(AOF) - Harvest a annoncé l'acquisition de 100% du capital d'Issos, l'un de ses principaux concurrents sur le marché des OAV (Outils d'Aide à la Vente) bancaires. Issos emploie aujourd'hui près de 35 collaborateurs pour un chiffre d'affaires de 5 millions d'euros. L'éditeur de logiciels de simulation patrimoniale et fiscale explique que cette acquisition lui permet d'intégrer un des rares acteurs de taille significative spécialisés dans l'aide à la vente dans l'univers de la banque et de l'assurance. Le groupe passe ainsi de 15 à plus de 20 millions d'euros de chiffre d'affaires, en acquérant une société qui présente de nombreuses synergies potentielles. Harvest précise que la rentabilité d'Issos en phase avec les standards du groupe. Sur les 3 dernières années, la marge d'exploitation se situe entre 18,2 et 19,2%, et la marge nette entre 12,7 et 14%. Le bilan d'Issos est très sain : l'endettement est quasi nul, la société détient une trésorerie nette importante (3,4 millions au 30 juin 2012) et il n'y a pas d'activation de frais de recherche au bilan, le développement des produits ayant été passé directement en charges. L'acquisition a été réalisée à une valeur d'entreprise d'environ 0,8 fois le chiffre d'affaires Harvest finance environ deux tiers de l'opération par des crédits bancaires à moyen terme, et le tiers restant par la cession en leaseback de son siège social du square Moncey. La société conserve ainsi l'intégralité de sa trésorerie, qui s'élève à ce jour à près de 5 millions, dont 4,3 millions sont placés sur des supports longs rémunérés à des taux supérieurs aux taux d'emprunts actuels. Grâce à cette acquisition, Harvest va, d'une part, renforcer sa part de marché sur les Outils d'Aide à la Vente des produits d'épargne financière, sur lesquels Issos dispose d'un portefeuille conséquent de grands comptes de la banque et de l'assurance, et, d'autre part, pénétrer un nouveau segment de marché avec une nouvelle ligne de produits sur le traitement des crédits. Le fondateur d'Issos, Patrick Delattre, aujourd'hui âgé de 62 ans, accompagnera l'intégration dans le groupe Harvest pendant quelques semaines avant de se retirer à la fin de l'année. Fabien Schmitz, son associé, âgé de 48 ans, qui codirige Issos avec lui depuis une dizaine d'années, continuera de participer au développement du groupe aux côtés des dirigeants d'Harvest. FTB/ACT/