(AOF / Funds) - Selon Claus Vorm, co-responsable de l'équipe Multi-Asset de Nordea " la prochaine remontée des taux directeurs va inciter les gérants à effectuer une rotation d'actifs. Certains vont délaisser les taux souverains au profit d'obligations plus risquées, d'autres vont renforcer leur exposition en actions défensives ". Dans les deux cas, cela va augmenter le degré d'exposition au risque et réduire la diversification des portefeuilles. Le gestionnaire d'actifs privilégie pour sa part une solution différente. Il pense qu'il est important de recourir à une stratégie d'investissement très peu sensible à toute hausse de taux, tout en bénéficiant d'une dimension protectrice similaire à celle que recèle le Bund, en cas de baisse des marchés actions. Claus Vorm poursuit : " Dans le cadre du fonds Nordea 1 - Stable Equity Long/Short Fund, notre approche long/short nous permet de construire un portefeuille dont le bêta (sensibilité) est neutre à long terme ". Cette stratégie dérive du processus " Actions stables " du gestionnaire d'actifs. Par nature très défensive, cette stratégie vise à construire un portefeuille en Actions stables, sélectionnées sur la base de variables financières clés, telles que les bénéfices, l'Ebitda, les cash-flows, les dividendes...). La combinaison de ce processus " Actions stables " avec la vente de futures sur indices représentatifs du marché, permet d'obtenir un bêta négatif, explique Nordea. Pour cette raison, le Nordea 1 - Stable Equity Long/Short Fund présente un profil très attrayant dans l'environnement actuel. AUT/ALO