(AOF / Funds) - L'équipe de recherche d'Axa IM a détaillé son modèle d'évaluation des spreads de crédit Investment Grade (IG) zone euro. Elle considère trois scénarii - central, optimiste, pessimiste - afin de simuler l'évolution possible des spreads de crédit en 2014. Dans le scénario central, le modèle confirme que les spreads devraient rester proches de leurs niveaux actuels, en ligne avec sa recommandation d'être neutre sur le crédit et ses prévisions de reprise économique progressive. Depuis le début de l'année, le crédit Investment Grade (IG) euro s'est avéré bien plus robuste que prévu, et bien que le plafond de la dette américaine et les stress tests de la Banque Centrale Européenne (BCE) soient facteurs de risque, Axa IM pense que le marché du crédit euro restera demandé. Pour la société de gestion, l'année qui vient sera probablement compliquée, même si la divergence de croissance et de politique entre les Etats-Unis et l'Europe suggère que le crédit IG euro bénéficiera d'un environnement de taux plus favorable. AUT/ALO