(AOF) - Eurazeo a conclu un partenariat avec le concepteur et distributeur de vêtements Desigual pour accompagner la croissance de la marque. La société d'investissement souscrira une augmentation de capital de 285 millions d'euros et obtiendra 10% des parts du groupe détenu par son fondateur Thomas Meyer. Cet accord inclut des droits de gouvernance et de protection de l'investissement au bénéfice d'Eurazeo, reflétant ainsi un véritable partenariat entre les parties. Sa stratégie de vente multi-canal a permis à la marque de se développer rapidement au cours des dix dernières années. Elle a ainsi multiplié par 10 de son chiffre d'affaires depuis 2007 et une croissance annuelle moyenne de 29 % entre 2009 et 2013. En 2013, le chiffre d'affaires s'est élevé à 828 millions d'euros, en croissance de 18 % par rapport à 2012. Avec une marge d'EBITDA de 29 % en 2013, la société affiche une profitabilité robuste, signe de sa grande efficacité opérationnelle. Fin 2013, Desigual comptait 405 boutiques dans 109 pays, 2 500 corners dans des grands magasins et plus de 11 000 points de vente multimarques dans le monde. Les ventes en ligne représentaient 10 % du chiffre d'affaires. Eurazeo soutiendra la stratégie de Desigual consistant à poursuivre son expansion géographique en Europe et à consolider son implantation récente à l'international, notamment aux Etats-Unis, en Amérique latine et au Japon. Le déploiement de la marque passera également par l'enrichissement de l'offre avec de nouvelles catégories de produits comme les accessoires, les chaussures et une offre pour la maison. L'augmentation de capital servira notamment à soutenir et accélérer le développement de Desigual et de son réseau de vente, ainsi qu'à construire un nouveau centre logistique.
Les points forts de la valeur
- L'une des premières sociétés d'investissement en Europe ; - Très forte image dans son secteur et solide réseau opérationnel ; - Forte diversification à la fois entre actifs cotés et non cotés (Accor, Edenred, Rexel, Europcar, Apcoa, Ipsos, Elis, Fraikin, Moncler...) et entre défensives (Elis, Foncia, APCOA) et sociétés à forte croissance (Edenred, Moncler...) ; - Préférence donnée aux sociétés françaises, d'une part leader dans leur secteur ou recélant un potentiel de transformation, d'autre part répondant à des besoins sociétaux vieillissement de la population, hausse du pouvoir d'achat dans les pays émergents... ; - Succès de l'introduction à la bourse de Milan de Moncler, où la position d'Eurazeo reviendra à moins de 20 % ; - Stratégie fondée sur un endettement nul et une forte capacité d'investissement, avec environ 950 FTB/ACT/