FIP, un investissement de proximité alliant avantage fiscal et diversification
A vocation locale, les FIP ou fonds d’investissement de proximité affichent un double objectif : satisfaire les besoins financiers des entreprises d'une région donnée et offrir aux épargnants l’opportunité de diversifier leurs investissements financiers.
FIP : un investissement à vocation locale
Les FIP doivent cantonner leurs investissements dans des entreprises exerçant principalement leur activité ou ayant leur siège social dans une zone géographique définie qui ne peut s’étendre au-delà de 4 régions administratives limitrophes.
Soumis au respect de règles d’investissement pointilleuses, les gestionnaires de FIP investissent les sommes confiées par les épargnants dans des entreprises, respectant un cahier des charges dictés par le législateur et les régulateurs européens, afin de les aider à se développer quel que soit leur degré de maturité.
Ne pas loger tous ses œufs dans le même panier
Chaque FIP pratique une stratégie d’investissement qui lui est propre, à charge pour l’investisseur de sélectionner le ou les fonds qui correspondent le mieux à son profil. Les FIP possèdent également la capacité de diversifier son patrimoine. Les épargnants investissent grâce aux FIP un segment d’actifs qui se distingue de l’assurance-vie* ou encore de l’immobilier. Les deux piliers du patrimoine des Français.
Peu importe le ou les fonds retenus, l’investissement en FIP s’accompagne d’un avantage fiscal prenant la forme d’une réduction d’impôt sur le revenu. La réduction d’impôt est de 25 %** de la somme investie sous réserve que le FIP respecte le quota minimum d'investissement. L’avantage fiscal est plafonné à 3 000 € (12 000*25%) pour une personne seule et à 6 000 € (24 000*25%) pour un couple marié ou pacsé. La réduction d’impôt s’ajoute à celles qui viennent se heurter au plafonnement global des niches fiscales de 10 000 € par an et par foyer fiscal.
Afin de conserver l’avantage fiscal, l'investissement est gelé pendant une période d'au moins 5 années civiles complètes. Si l'épargnant rompt son engagement avant ce délai minimum de 5 ans, l'avantage fiscal sera, sauf exception, repris. En contrepartie de l’illiquidité de l’investissement, la sortie du FIP se fait également en franchise d'impôt, seuls les prélèvements sociaux restent dus sur les gains éventuellement perçus.
Un risque tempéré par un avantage fiscal
Evidemment, l’investissement dans un fonds dont les actifs sous-jacents reposent sur le développement d’un panier de PME présente des risques que l’investisseur ne peut ignorer, notamment un risque en capital. Au-delà de la possibilité de ne pas dégager de gain, l’investisseur doit intégrer le fait qu’il peut perdre tout ou partie de sa mise, une perte partiellement compensée par l’avantage fiscal.
Du reste de nombreux gestionnaires de FIP conduisent une stratégie d’investissement que l’on peut qualifier de relativement prudente. Ils prennent généralement la décision d’éviter de mettre en portefeuille des sociétés en phase d’amorçage. Une phase critique où le risque de mettre la clef sous la porte est le plus prégnant.
*Certains contrats d’assurance-vie offrent désormais la possibilité d’accéder à des investissements de private equity.
**Taux temporaire devant normalement redescendre à 18 % au 1er janvier 2021
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