SGAM Alternative Investments, la filiale de la Societe Generale dédiée à la gestion alternative, annonce le closing de CFO Premium, un "Collateralized Fund Obligation" géré par SGAM AI et arrangé au sein du groupe SGAM. CFO Premium, entièrement souscrit, a atteint sa taille maximum de 200 Millions d'Euros.
CFO Premium se base sur la technique de titrisation de CDO, "Collateralized Debt Obligation". Cependant, à la différence d'un CDO classique, le collatéral est un Fonds de Hedge Funds qui réplique, sans effet de levier, le processus de gestion du fonds SGAM AI Premium. Fermé aux nouveaux investisseurs, ce dernier a obtenu d'excellents résultats. CFO Premium comporte quatre tranches de dette, évaluées de Aaa à Baa2 par Moody's, ainsi qu'une tranche equity.
En moins de 2 mois, plus de 200 investisseurs en Europe, en Asie et au Moyen-Orient ont montré un vif intérêt pour ce CFO, qui a été distribué avec succès à un large éventail de clients, allant d'investisseurs habituels en CDO, aux spécialistes en Hedge Funds. Les tranches de dette ont été sursouscrites par les investisseurs en recherche de diversification par rapport aux produits de taux traditionnels. Pour sa part, la tranche equity bénéficie d'un effet de levier offrant une espérance de rendement attractive.
A la suite du succès de cette opération, SGAM AI projette de créer de nouveaux CFO en 2007.
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