Le récent renforcement d'Albert Frère dans le capital de Suez alimente les rumeurs sur les marchés. Officiellement, le financier belge, premier actionnaire du groupe franco-belge d'énergie et d'environnement, a renforcé sa participation de 8% à 9,1% (et peut-être bientôt 10%), pour afficher son soutien au projet de fusion prévu avec Gaz de France.
Toutefois, les incertitudes sur cette opération (reportée après l'élection présidentielle par le Conseil constitutionnel), ajoutées au risque d'une offre rivale montée par François Pinault, pourraient décider Albert Frère à agir en solo, et à élaborer sa propre offre de reprise sur le groupe, estiment certains analystes.
Groupe Bruxelles Lambert, le holding d'Albert Frère, pourrait ainsi lancer une offre Suez, dont il conserverait les actifs dans l'énergie, qui pourraient d'ailleurs être réintroduits en Bourse ultérieurement et/ou adossés à d'autres industriels (GDF ou d'autres, selon les résultats de la présidentielle). La branche environnement (eau et propreté) serait quant à elle vendue.
Ce matin, le quotidien 'Les Echos' développe cette hypothèse, en estimant que GBL pourrait mobiliser des capitaux plus importants que François Pinault, en s'associant à des fonds amis tels que PAI et KKR.
Selon le quotidien, ce montage serait "beaucoup plus politiquement correct" que celui proposé par François Pinault, et financièrement plus intéressant pour les actionnaires de Suez : une offre de GBL pourrait ainsi atteindre 55 à 60 Milliards d'Euros (43,2 à 47,15 Euros par titre Suez), contre une estimation de 52 à 55 MdsE pour Pinault (41 à 43,2 Euros par action).
Cohérent économiquement, ce scénario n'en reste pas moins politiquement très sensible en vue des échéances électorales en France, certains ne manqueraient pas d'y voir un retournement du dossier en faveur des intérêts belges aux dépens de la partie française...
(c) Boursier.com - Les informations rédigées par la rédaction de Boursier.com sont réalisés à partir des meilleures sources, même si la société Boursier.com ne peut en garantir l'exhaustivité ni la fiabilité. Ces contenus n'ont aucune valeur contractuelle et ne constituent en aucun cas une offre de vente ou une sollicitation d'achat de valeurs mobilières ou d'instruments financiers. La responsabilité de la société Boursier.com et/ou de ses dirigeants et salariés ne saurait être engagée en cas d'erreur, d'omission ou d'investissement inopportun.