Rouvier Valeurs est un fonds qui cherche, sur une période supérieure à cinq ans, à réaliser une performance simultanément positive en valeur absolue et supérieure à celle des principales bourses mondiales.
La politique d'investissements résulte de l'analyse financière des sociétés et en aucun cas de l'analyse des marchés financiers ou de l'environnement économique et politique.
Plutôt que de privilégier une zone géographique, une taille de société ou un secteur d'activité, le fonds applique une discipline d'investissement qui détermine, au cas par cas, un degré d'engagement en actions qui peut varier entre 0 % et 100 %.
Il s'agit de sélectionner des sociétés de qualité, affichant généralement de solide position concurrentielle, une forte rentabilité, une compétence de la direction et ayant un souci de l'intérêt de l'actionnaire. Il convient également d'exiger à l'achat une forte décote du cours de l'action par rapport à sa valeur intrinsèque, déterminée par la société de gestion avec ses propres critères d'analyse, afin d'assurer simultanément la sécurité des capitaux investis et le levier financier.
Une nouvelle position a récemment été constituée avec Dassault Systèmes, développeur européen de logiciels industriels. Les positions en Boursorama et Deutsche Postbank ont par ailleurs été renforcées. S'agissant des ventes, Michelin, qui s'est fortement appréciée, a été totalement cédée. Hors de France, Banco Popular en Espagne, HBOS en Grande Bretagne et Mc Graw Hill aux Etats-Unis ont été vendues à leur objectif de cours.
Les premières lignes sont Nestle, Air Liquide, Pernod Ricard, BNP Paribas et Allianz.
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