Le management d'Avanquest Software concédait en 2006 avoir plusieurs dossiers d'acquisition "sous le coude". L'un d'eux se concrétise aujourd'hui avec l'annonce de l'achat d'un acteur américain, NovaDevelopment. Cet éditeur est spécialisé dans les logiciels de productivité destinés à l'usage personnel et aux petites et moyennes entreprises. Il est leader sur plusieurs "niches". Créée en 1984 près de Los Angeles, cette société réalise un chiffre d'affaires annuel de 24,6 Millions d'Euros pour 76 employés (marge d'exploitation moyenne supérieure à 10% sur les 3 dernières années).
Nova est connu via ses marques comme PhotoExplosion, Scrapbook Factory ou ArtExplosion pour le public, ou Business Plan Writer pour PME. L'éditeur est aussi représentant de marques fortes comme Berlitz ou Hallmark.
"La taille combinée de Nova Development et Avanquest Software permettra à l'entité américaine du groupe de figurer dans le Top 5 des Editeurs de logiciels aux Etats-Unis, hors Microsoft, et d'être numéro 1 dans plus de dix catégories destinées aux particuliers et petites entreprises (source NPD Techworld reports, 2006). Avec 175 logiciels à son portefeuille, le nouvel ensemble disposera en effet immédiatement de l'un des catalogues logiciels les plus vastes et diversifiés aux Etats-Unis", explique le management d'Avanquest.
Roger Bloxberg et Todd Helfstein, fondateurs de NovaDevelopment, deviendront tous deux actionnaires d'Avanquest Software et continueront à occuper des postes de direction importants après acquisition. Ils joueront notamment un rôle de tout premier plan dans le développement à l'international des ventes du groupe et la mise en place de synergies à tous les niveaux de l'entreprise, ajoute Avanquest.
Techniquement, l'opération valorise Nova 36,9 Millions d'Euros (48 Millions de Dollars). Le prix sera payé en numéraire à hauteur de 34,5 M$ et pour le solde, par émission de 746.268 actions nouvelles sous réserve de la décision d'une prochaine assemblée générale extraordinaire qui sera convoquée à cet effet (cela devrait conférer un peu plus de 10% du capital aux deux dirigeants de Nova). Le paiement en numéraire sera étalé sur 18 mois en trois versements : 22 M$ lors de la signature, 6,5 M$ 12 mois après celle-ci, et 6 M$ 18 mois après la date de signature. Le protocole d'accord qui vient d'être signé prévoit que la transaction sera finalisée lorsque certaines autorisations de tiers acceptant le changement de contrôle de NovaDevelopment (banque, bailleur et quelques fournisseurs) auront été obtenues. Ces conditions devraient être remplies dès la fin de cette semaine, estime la direction d'Avanquest.
Avanquest précise détenir plus de 10 ME de trésorerie et d'une ligne de crédit d'une durée des sept ans pour un total d'environ 25 ME. La composante numéraire est donc pleinement couverte. La rentabilité récurrente de Nova Development et le nombre limité d'actions émises devraient permettre à cette opération d'être relutive pour le groupe Avanquest dès 2007.
Avanquest en profite pour donner une estimation de son activité 2006 : les ventes du 4ème trimestre devraient dépasser 23 ME, si bien que l'objectif de plus de 75 ME de ventes sur l'exercice sera atteint, précise le management. Le résultat d'exploitation devrait comme prévu dépasser 5%. Le chiffre d'affaires définitif sera annoncé le 31 janvier.
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