Le titre Seb caracole en tête des hausses du SRD ce mercredi (+5% en milieu de journée) sur un nouveau plus haut depuis quasiment 8 ans et demi autour de 119 Euros.
Le groupe de petit électroménager a dépassé les attentes en publiant un chiffre d'affaires 2006 de 2,65 Milliards d'Euros, dopé par la croissance hors d'Europe de l'Ouest. Les ventes réalisées par Seb en France ne représentent plus que 22% du chiffre d'affaires global à comparer à 24% en 2005. Autre symbole, les ventes de Seb sont, pour la première fois, réalisées pour moins de la moitié en Europe de l'Ouest (48%).
Les dirigeants ont précisé hier soir en marge du communiqué de presse que le résultat net 2006 se situera autour de 90 ME (103 ME en 2005), ce qui reste conforme aux précédentes indications communiquées début septembre. Au sujet de l'intégration de la société chinoise Supor, celle-ci ne pourrait se faire qu'à partir du second semestre 2007 compte tenu du retard accumulé pour obtenir les autorisations des autorités chinoises.
Cette acquisition va permettre à Seb de véritablement développer sa présence en Chine grâce au rachat d'une marque déjà bien établie (numéro 1 des articles culinaires et numéro 4 en électroménager). Depuis l'annonce de ce projet le 16 août dernier, l'opération a reçu l'approbation des actionnaires le 31 août (approbation à 96%). L'acquisition reste toutefois soumise à l'approbation du Ministère du Commerce et des autorités des marchés financiers chinois que Seb pensait pouvoir obtenir fin 2006.
Ces accords permettront ensuite de lancer les opérations financières qui passent par le rachat par Seb d'actions auprès de la famille fondatrice Su, une augmentation de capital réservée à Seb (de 72 Millions d'Euros) et une offre publique partielle d'achat. Supor restera coté en bourse de Schenzen, le management sera maintenu et la famille fondatrice Su conservera entre 15% et 20% du capital.
Le coût de l'opération pour le groupe Seb serait compris entre 205 ME pour 51% du capital et 237 ME pour 59% du capital. Supor avait réalisé en 2005 des ventes équivalentes à 147 ME (dont deux tiers en Chine), en progression de 46% par rapport à 2004.
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