(AOF) - Infogrames a annoncé que l'augmentation de capital avec maintien du droit préférentiel de souscription pour un montant de 74,0 millions d'euros, lancée par la société entre le 22 décembre 2006 et le 12 janvier 2007 a connu un large succès auprès des actionnaires. 463 800 441 actions, soit 94% des actions ont été souscrites à titre irréductible et 247 977 590 actions ont été demandées à titre réductible. "Au total la demande a donc représenté près de 1,7 fois le nombre de titres proposés", a précisé l'éditeur de jeux vidéo. Les actions restant disponibles après exercice du droit de souscription à titre irréductible réservé aux actionnaires sont réparties entre les souscripteurs à titre réductible selon le coefficient de 0,479599999 calculé sur le nombre de droits appuyant la souscription faite à titre irréductible, sans tenir compte des fractions et sans que l'attribution puisse être supérieure à la quantité d'actions demandées à titre réductible. L'augmentation de capital a donc été souscrite dans sa totalité par les actionnaires, sans exercice de la garantie donnée par les investisseurs en cas de souscription insuffisante des actionnaires. Dans le cadre de cette opération, 493 287 990 actions nouvelles émises, d'une valeur nominale de 0,01 euro, seront admises aux négociations sur l'Eurolist d'Euronext à compter du 24 janvier 2007 sur la même ligne de cotation que les actions existantes. Cette opération porte ainsi le nombre d'actions composant le capital social d'Infogrames Entertainment à 683 014 148 actions. Le produit de l'émission sera notamment affecté pour 35,4 millions d'euros au remboursement par anticipation le 24 janvier 2007 de l'intégralité des Obligations 2005/2008; pour 10 millions d'euros au remboursement partiel du Prêt Court-Terme et environ 7 millions d'euros liés au paiement des honoraires et commissions dans le cadre du Plan de Restructuration. Le solde soit 21,6 millions d'euros est destiné au financement des activités de la société (AOF)
Infogrames Entertainment est une société internationale de production et de distribution de jeux vidéos sur consoles et PC. Fondé au début des années 1980 par Bruno Bonnell et Christophe Sapet, c'est avec le rachat de l'américain GT Interactive en 1999 que le groupe se hisse aux tous premiers rangs mondiaux du secteur (aujourd'hui 2ème éditeur indépendant aux Etats-Unis). Infogrames Entertainment, qui a universellement adopté pour ses activités commerciales la marque Atari, héritée d'Hasbro Interactive, emploie plus de 1800 personnes et distribue ses titres dans 60 pays.
Les points forts de la valeur
- Avec l'acquisition d'Hasbro Interactive, Infogrames a hérité d'une marque phare de l'industrie des jeux : Atari. C'est désormais sous ce label à forte notoriété que sont commercialisés l'ensemble des titres du groupe. - Le groupe dispose d'un catalogue diversifié de plus de 1000 jeux, qui comprend notamment des titres majeurs (Alone in the Dark, V-Rally ...) et des licences exclusives (Astérix, Looney Tunes, Matrix, Mission Impossible, Monopoly, Terminator...). - Plus qu'un vendeur de jeux, Infogrames se positionne également comme un gestionnaire de droits, prenant soit la décision de développer lui-même ses licences, soit celle de les confier à un tiers. - Le marché des jeux devrait connaître une hausse en 2007, grâce à l'arrivée des consoles de nouvelle génération. -Dans le cadre de sa nouvelle stratégie, Infogrames a cédé deux de ses studios internes de développement et s'oriente vers un plan de regroupement d'actions.
Les points faibles de la valeur
- Début février 2006, le groupe a été contraint de réviser les comptes du premier semestre publiés fin novembre 2005 en raison des mauvais résultats d'Atari aux Etats-Unis. Dans le sillage de cette annonce, les banques ont obligé le groupe à procéder à un remboursement anticipé de crédits à court et moyen terme. Infogrames est ainsi contraint de trouver un accord avec ses créanciers pour de nouveaux concours bancaires à moyen terme et devra mettre en vente certains actifs, notamment des licences. - Les analystes s'inquiètent de la capacité du groupe à pouvoir financer les investissements, très lourds, liés aux nouvelles consoles. Les charges de développement et de lancement des nouveaux jeux sont en effet en constante augmentation, sans que le succès soit garanti. Il faut désormais compter 15 à 20 millions d'euros d'investissement (hors marketing) pour un jeu à succès.
- Le succès de la société dépend avant tout de la solidité de son catalogue. La présentation des jeux en instance de sortie se fait notamment lors des salons professionnels comme l'E3 (Electronic Entertainment Expo) à Los Angeles. - La fin d'année est cruciale pour tous les éditeurs de jeux vidéos, qui réalisent la majeure partie de leur chiffre d'affaires entre septembre et janvier (avec un pic pour les fêtes). - La tendance du marché américain des jeux vidéos préfigure généralement de quelques mois celle du marché européen. - Le secteur des jeux vidéo entre dans une nouvelle phase de transition avec l'arrivée, en 2006, des consoles de nouvelle génération (telle la WII de Nintendo). - Le secteur du jeu vidéo dépasse progressivement le périmètre des consoles dédiées et des ordinateurs personnels. Il devient de plus en plus accessible sur une multitude de supports (téléphones portables, Internet, assistants personnels, lecteurs MP3...). - Le mouvement de concentration est engagé et devrait s'accélérer. Il y a une dizaine de grands éditeurs-distributeurs de jeux vidéo dans le monde. A terme, il ne devrait plus en rester que cinq ou six.