(AOF) - Le spécialiste des systèmes-poches à usage unique à destination de l'industrie biopharmaceutique Stedim, a annoncé sa fusion avec le groupe allemand Sartorius. Les deux fondateurs de Stedim, regroupés dans la holding VL Finance ont en effet cédé une participation de contrôle à Sartorius à un prix de 43 euros par action. Le groupe allemand présentera une offre publique d'achat pour acquérir le reste des actions Stedim à un prix de 43 euros par action. Les deux fondateurs, qui contrôlent aujourd'hui 51% de Stedim, conserveront "une participation sifnificative". Mais, Sartorius proposera également aux actionnaires de Stedim de rester au capital. Ainsi, pour les actionnaires qui n'apporteront pas leurs titres à l'offre publique, Sartorius accordera après une période de deux ans une protection à la baisse de 20 euros en cas de décrochage du cours de l'action Stedim en dessous d'une valeur capitalisée égale à 47,5 euros. Selon le communiqué, "cette protection sera égale à la différence (à l'issue d'une période de deux ans) entre 47,5 euros et la valeur moyenne du titre Sartorius Stedim Biotech sur une période de référence de 30 jours de bourse". Sartorius procédera à la filialisation de sa division Biotechnology et l'apportera à Stedim qui rémunérera cet apport par le biais d'émission de nouveaux titres Stedim à 43 euros. Dans le cadre de cet apport, la valeur d'entreprise du nouveau groupe s'élèvera à 550 millions d'euros et sa valeur des fonds propres à 420 millions d'euros. La société combinée prendra le nom de "Sartorius Stedim Biotech S.A." et restera cotée sur Euronext Paris. Le siège social restera celui de Stedim à Aubagne (France). Les principales fonctions opérationnelles seront basées au siège de Sartorius à Göttingen en Allemagne. Sur une base pro-forma 2007, Sartorius Stedim Biotech a un objectif de chiffre d'affaires de 400 à 420 millions pour une marge d'Ebita de comprise entre 14 et 15%. Le conseil d'administration de Sartorius Stedim Biotech S.A. sera composé de 7 membres dont 3 issus de Stedim et 4 issus de Sartorius. La transaction, soumise à l'agrément des autorités de la concurrence, devrait être finalisée au début de l'été 2007.