Michelin annonce le succès de son placement d'obligations à option de conversion et/ou d'échange en actions nouvelles ou existantes (OCEANEs) lancé le 13 mars.
L'émission a rencontré un très grand succès auprès des investisseurs et a été largement sur-souscrite. Les conditions définitives correspondent aux meilleurs termes des fourchettes initiales de prime de conversion et de rendement actuariel pour l'émetteur.
La valeur nominale unitaire des Obligations a été fixée à 103,82 Euros. Elle fait ressortir une prime d'émission de 40% par rapport au cours de référence de l'action Michelin de 74,16 euros. L'emprunt sera composé de 5.875.554 Obligations, susceptible d'être porté à 6.742.438 Obligations en cas d'exercice en totalité de l'option de surallocation. Le montant nominal de l'emprunt est de 610 Millions d'Euros, susceptible d'être porté à 700 ME en cas d'exercice en totalité de l'option de surallocation.
L'émission des Obligations vise à saisir l'opportunité de conditions de marché favorables permettant une diversification des sources de financement de Michelin, l'allongement de la maturité moyenne de sa dette et l'amélioration de sa structure financière, tout en se donnant les moyens de renforcer potentiellement ses fonds propres. Le produit de l'émission sera utilisé pour financer les besoins généraux de l'entreprise.
Les Obligations ne porteront pas intérêt (Obligations zéro-coupon) et seront remboursées (sauf amortissement anticipé) le 1er janvier 2017 à un prix égal à 139,57 Euros soit environ 134,43% de leur valeur nominale, correspondant à un taux de rendement actuariel annuel brut de 3,07%. Les Obligations sont convertibles à raison de 1 OCEANE pour un action nouvelle Michelin.
La date d'émission et de règlement-livraison des Obligations est prévue le 21 mars 2007.
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