(AOF) - Nexans, leader mondial de l'industrie du câble, a placé avec succès son émission obligataire inaugurale pour un montant de 350 millions d'euros à 10 ans. L'émission a été très largement sur-souscrite, le livre d'ordres totalisant 4,3 milliards d'euros auprès d'une base d'environ 240 investisseurs a indiqué le groupe. "Ce fort intérêt a permis de ramener le spread de l'obligation à 140 points de base au-dessus du taux de swap de référence, contre une indication initiale de 145 points de base" a-t'il souligné. Le placement de l'émission a été effectué auprès d'une très large base d'investisseurs européens avec une prédominance des investisseurs français (35 %) et britanniques (34%). L'objectif de Nexans est de refinancer sa dette existante, diversifier ses sources de financement et allonger la durée de vie moyenne de sa dette. (AOF)
De la Société française des câbles électriques, créée en 1897, en passant par Les câbles de Lyon jusqu'à Alcatel Câble, Nexans peut se prévaloir de plus de 100 années d'expérience, et revendiquer aujourd'hui le titre d'expert mondial des câbles et systèmes de câblage. Le groupe s'adresse principalement aux secteurs de l'énergie et des télécommunications mais également à l'industrie, aux métiers d'infrastructures et au bâtiment. Avec une présence industrielle dans 29 pays et des activités commerciales dans 65 pays, Nexans emploie 20 000 personnes. La participation de 15 % d'Alcatel dans le capital de Nexans a été entièrement reclassée auprès d'investisseurs français et étrangers en mars 2005. Le capital est désormais détenu principalement par des investisseurs institutionnels et par la société elle même sous forme d'autocontrôle (9,5%). Dans le cadre de sa volonté d'expansion en Asie-Pacifique, Nexans a inauguré en novembre 2006 son nouveau site de production de Tokyo Bay au Japon, détenu en joint-venture avec le japonais Viscas et a annoncé l'acquisition de la société australienne Olex, leader de l'industrie du câble de l'Asie australe, pour un montant d'environ 310 MEUR. Par ailleurs, le groupe s'est renforcé, début 2007, dans la fourniture de solutions de transport d'énergie avec l'acquisition de The Valley Group, leader des solutions de surveillance des lignes électriques aériennes.
Les points forts de la valeur
- Le groupe collectionne les premières places sur ses marchés (n°1 mondial pour les câbles d'énergie sous-marins, n°1 en Europe pour les câbles en cuivre, les câbles spéciaux, les câbles d'équipement...) et les records industriels (câble sous-marin le plus profond, câble électrique à plus haute capacité, fil le plus fin...). - Nexans dispose d'une situation financière parmi les plus saines de son secteur. Une situation qui lui permet de se concentrer sur des segments à forte valeur ajoutée, par des acquisitions ciblées. - Les coupures d'électricité aux Etats-Unis ou en Europe ces dernières années ont mis en lumière les besoins en termes de maintenance, de sécurisation et d'interconnexion des réseaux. - Le groupe mène une politique attentive envers ses actionnaires, notamment en rachetant ses propres actions et en versant régulièrement un dividende.
Les points faibles de la valeur
- Le groupe intervient sur des marchés très cycliques et peu prévisibles. - Les tarifs des métaux non ferreux (cuivre et aluminium en particulier) peuvent impacter le prix de revient des produits. - Nexans, qui réalise plus de 60 % de ses ventes en Europe, est encore peu présent dans les zones en forte croissance. Le groupe a toutefois prévu de se développer sur les zones géographiques à forte croissance, comme le Brésil, le Moyen-Orient, la Chine, la Corée du Sud ou encore le Vietnam.
- L'activité de Nexans est bien évidemment liée à la santé des industries qui forment ses débouchés (télécoms, énergie, BTP) - Pour suivre la valeur, on prêtera aussi attention à l'actualité opérationnelle de ses concurrents comme Pirelli, Draka, General Cable ou Superior Telekom. - La société est également sensible aux variations de cours des métaux non ferreux, ses matières premières.