Veolia Environnement confirme les rumeurs de la presse allemande du jour. Le groupe a signé un accord avec Blackstone et Apax Partners en vue d'acquérir la société Sulo, no2 de la propreté outre-Rhin. Cette acquisition d'un montant en valeur d'entreprise de 1,45 Milliard d'Euros (y compris dette financière) reste soumise à l'approbation des autorités de la concurrence. Le prix d'acquisition correspond à un multiple d'EBITDA de 8 fois, après prise en compte des participations minoritaires. Cette transaction remplit les critères d'investissement de Veolia Environnement et devrait être légèrement relutive en bénéfice net par action dès la première année.
Avec un chiffre d'affaires de l'ordre de 1,3 MdE en 2006, Sulo est le deuxième opérateur de la gestion des déchets en Allemagne. Sulo est notamment le leader dans le domaine des services de collecte des déchets municipaux et des emballages (Duales System). La société est également le spécialiste incontesté du recyclage du papier, du plastique et dispose de savoir-faire élevés dans les domaines du tri et de la valorisation organique. Elle occupe enfin une position de premier plan en Europe de l'Est et dans les pays baltes. Sulo emploie 7.700 collaborateurs, donc 6.300 en Allemagne.
Après cette acquisition, le chiffre d'affaires total de Veolia Propreté en Allemagne s'élèvera à plus de 1,5 MdE soit environ 16% des revenus totaux de la division. Outre les positions ainsi acquises en Allemagne, Veolia Propreté renforce son rôle dans le métier du recyclage en Europe et de la valorisation des matériaux recyclés. Le rapprochement de Veolia Propreté et de Sulo permet de prévoir de fortes synergies au travers de la maîtrise de 4 millions de tonnes de vieux papiers, dans un marché désormais mondial. Enfin, cette transaction consolide la présence de Veolia Propreté sur les marchés en forte croissance de l'Europe de l'Est et des pays baltes. Avec un chiffre d'affaires d'environ 200 ME dans cette région, Veolia Propreté disposera d'une plateforme de développement unique sur des marchés en forte croissance.
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