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Duration d'une obligation

16/02/2012 - 15:29 - Sicavonline (mis à jour le : 16/08/2023 - 17:26)


Duration d'une obligation


Définition de la duration

La duration correspond à la somme des durées pondérées par les valeurs actualisées des flux à percevoir (coupons, remboursement et primes éventuelles) rapportée à la valeur présente du titre. La duration s'exprime en unités de temps (fractions d'année) et est assimilable à un délai moyen de récupération de la valeur actuelle. La duration d'une obligation correspond à la période à l'issue de laquelle sa rentabilité n'est pas affectée par les variations de taux d'intérêt.

Modalités de calcul de la duration

Duration d'une obligation

où :

  • T est le nombre de périodes
  • Ft est le flux (positif ou négatif) de la période t
  • i est le taux d'intérêt par période









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