(AOF / Funds) - Lombard Odier a annoncé mercredi le lancement du LO Funds - BBB-BB Bond, un fonds obligataire à la frontière des univers d'obligations d'entreprises investment grade et high yield. Le fonds, domicilié au Luxembourg, est conforme à la directive OPCVM III. "Les investissements dans ces titres présentent un profil de risque/rendement attrayant. Les analyses ont en effet montré que l'univers des obligations d'entreprises 5B a, historiquement, dégagé des performances supérieures à celles du segment investment grade, et ce, avec une hausse marginale du risque", précise le communiqué. "De 2003 à 2010, la performance annualisée des obligations d'entreprises européennes notées investment grade s'est établie à +4,09%, contre +5,39% pour l'univers 5B et +8,18% pour le segment high yield. La volatilité des univers investment grade et 5B a été similaire (3,22% et 3,55% respectivement), tandis que celle du haut rendement s'est inscrite à 9,16%." "En termes de rendement-risque, l'univers 5B se distingue, avec un ratio Sharpe de 1,52, contre 1,27 et 0,89 respectivement pour les univers investment grade et high yield. La perte maximale enregistrée sur cette période s'établit à -5,7% pour le segment investment grade, -7,96% pour l'univers 5B et -30,06% pour le haut rendement." "Le potentiel que recèle l'univers crossover couvrant le BBB et le BB (5B) est largement ignoré. Dans le monde de l'investissement obligataire, les rendements, auxquels renoncent certains investisseurs contraints de vendre des obligations lorsque leur notation se dégrade, peuvent être saisis par d'autres, tels que le LO Funds - BBB-BB Bond, qui ne sont pas soumis à de telles restrictions", explique Stéphane Monier, responsable du département obligataire et devises de Lombard Odier Investment Managers. "Nous entendons profiter de ces opportunités de rendements supplémentaires en nous concentrant sur les fallen angels, dont la notation a été révisée à la baisse et qui sont passés dans le segment à haut rendement, ainsi que sur les rising stars dont la notation est sur le point d'être relevée à investment grade. L'univers 5B ne constitue pas une niche : il représente un volume trois fois plus important que celui du haut rendement." "Le fonds est géré par une équipe de cinq personnes sous la direction de Kevin Corrigan, responsable de l'équipe crédit de Lombard Odier Investment Managers." AUT/ACT
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
Souscription en ligne
Plus besoin de remplir à la main tous les bulletins de souscription grâce à la pré-saisie ! Gagner en rapidité et en efficacité.
Des frais réduits
Nos équipes négocient avec les sociétés de gestion des frais réduits.
Des professionnels
à votre écoute
Nos experts sont à votre disposition pour vous accompagner dans vos démarches du lundi au vendredi : 0 805 09 09 09 (appel gratuit)