Assurance-vie : coup de froid sur les rendements 2011 des fonds en euros

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Les épargnants se détournent de plus en plus de l'assurance-vie. Depuis deux mois, les sommes retirées des contrats d'assurance-vie sont supérieures à celles versées. Ce désintérêt des investisseurs particuliers résulte en partie du repli progressif des performances des fonds et des contrats d'assurance-vie en euros depuis une dizaine d'années.

Le taux moyen des rendements des fonds en euros est passé de 5,3 % en 2000 à 3,40 en 2010

L'an dernier, le rendement moyen des contrats d'assurance-vie et des fonds en euros est descendu à 3,40 % alors que 10 ans plus tôt ces fonds offraient 5,3 % avant de chuter à 4,2 % en 2005. L'année 2011 ne sera pas celle d'un renversement de la tendance mais peut encore réserver quelques bonnes surprises.

De 3 % à 3,70 % en 2011 contre 3,3 % à 4 % en 2010 pour les fonds en euros d'AXA

En attendant, AXA est le premier à se lancer. L'assureur vient en effet de dévoiler en avant-première les rendements 2011 de ses fonds en euros. Ces rendements varient de 3 % à 3,70 % contre 3,3 % à 4 % en 2010. Le taux net de frais avant prélèvements fiscaux servi en 2011, sur le fonds en euros des contrats d'assurance-vie commercialisés sous les noms suivants : Arpèges, Excelium, Privilège, Figures Libres, Odyssiel, Expantiel, Optial, est ainsi de 3 %. Ce taux net est porté à 3,15 % ou 3,70 % grâce au Bonus Euros + sous certaines conditions. Les épargnants qui placent au moins 50.000 euros sur leur contrat dont au moins 25 % sur les unités de compte profitent d'un taux à 3,70 % ou de 3,15 % si une seule de ces conditions est respectée.

L'âge d'or de l'assurance-vie est-il révolu ?

Nicolas Moreau, directeur général d'AXA France, ne remet toutefois pas en cause la pertinence de ce placement même s'il reconnaît que « l'assurance-vie connaît des aléas conjoncturels certains. » Il affirme que « le modèle [de l'assurance-vie], reste très pertinent, tant par sa flexibilité que par les opportunités qu'elle offre, notamment en termes de diversification. C'est un produit incontournable de l'épargne des Français, indispensable pour financer leur projet de vie et de retraite » et rappelle que l'assurance-vie « permet également de financer l'économie et en particulier de soutenir les entreprises. Aujourd'hui, 3 Français sur 5 détiennent un contrat d'assurance-vie, pour un encours total de 1.370 MdsE, un montant qui a doublé en 10 ans. »

Des produits hybrides pour relancer l'appétence des épargnants pour l'assurance-vie

D'ailleurs, AXA tente d'innover en proposant des alternatives aux fonds en euros avec la formule « Accumulator Retraite » disponible sur les contrats d'assurance-vie Arpèges, Excelium, Odyssiel et Privilège. Cette formule « Accumulator Retraite » offre en 2011 un taux de rendement de 3,70 % sur la part investie en euros (50% des fonds sont placés sur un support en euros). Elle fait partie de la famille des « variable annuities . » Ces contrats d'assurance-vie à annuités variables sont présentés comme le compromis idéal entre les fonds en euros très sécurisés mais à la performance déclinante et les contrats en unités de compte au potentiel de rendement important, mais très, voire trop risqués, pour s'assurer à coup sûr un minimum de revenus complémentaires à la fin de la vie active.

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