(AOF) - Plastic Omnium a annoncé le placement de sa première émission obligataire privée "EuroPP" de 250 millions d'euros à échéance décembre 2018 (6 ans et deux mois) auprès d'investisseurs institutionnels français. "Plastic Omnium compte parmi les premières entreprises non notées à émettre sur le marché du placement privé européen obligataire (Euro Private Placement)" a précisé le groupe de transformation des matières plastiques dans un communiqué. Cette opération vient compléter le placement privé " Schuldschein " réalisé en juin 2012 pour un montant de 119 millions d'euros. Au total ces deux opérations ont permis spécialiste du plastique de lever 370 millions sans covenants sur les marchés financiers. Le produit de ces émissions sera utilisé pour les besoins de financement généraux du groupe dans le cadre de sa stratégie de croissance et pour allonger la maturité et diversifier sa dette aujourd'hui constituée majoritairement de lignes de crédits bancaires.
- Produits répondant aux contraintes des nouvelles réglementations environnementales (réduction de CO2...) et à la tendance à la réduction du poids des véhicules ; - Nombreuses innovations dans les composites ; - Développement de synergies en R&D avec le second métier : les systèmes de collecte de déchets pour le compte des collectivités locales (bennes, conteneurs, poubelles, etc.) ; - Investissements ciblés sur les pays à forte croissance ; - L'un des seuls équipementiers automobiles européens à n'avoir jamais détruit de free cash flows durant les 10 dernières années ; - Entreprise familiale considérée comme bien gérée par les analystes.
Les points faibles de la valeur
- Encore 50% du CA en Europe de l'Ouest ; - Potentiel du titre jugé plus limité après un rebond spectaculaire sur trois ans.
Comment suivre la valeur
- Valeur de croissance au sein de son secteur ; - Capital détenu à 76% par la famille Burelle ; - Activité dépendant entièrement des commandes des constructeurs et donc de la santé du marché automobile, par nature très cyclique ; - Indicateur de la tendance du marché = nombre d'immatriculations de véhicules neufs.
Automobile - Equipementiers
Si les fabricants de pneumatiques sont optimistes pour leurs résultats opérationnels en 2012, notamment du fait d'un tassement du coût des matières premières, ils demeurent prudents sur leur niveau d'activité. Ainsi Michelin table sur un retrait de 3 à 5% de ses volumes de pneus sur l'année entière, mais il parie sur un résultat opérationnel en nette hausse cette année. De même le leader mondial, Bridgestone, a relevé ses prévisions de bénéfice net pour 2012. Il espère désormais un profit net en hausse des deux-tiers, à 172 milliards de yens (1,74 milliard d'euros), contre une prévision antérieure de 168 milliards. Néanmoins il a abaissé son objectif de chiffre d'affaires en raison de la force persistante du yen, de l'impact de la crise financière européenne et du ralentissement de la croissance dans les pays émergents. Quant à Pirelli, il a confirmé ses objectifs de rentabilité et s'attend toujours à un résultat opérationnel d'au moins 800 millions d'euros. Mais son objectif de chiffre d'affaires annuel a été abaissé de 6,45 milliards d'euros à 6,4 milliards. FTB/ACT/
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
Dernière cloture | 11.77 EUR | ||||||||
Date du cours | 18/03/2024 | ||||||||
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