(AOF / Funds) - Le fonds Totem Fund a affiché une performance de +1,5% en septembre, dans un marché en hausse de 0,7% (Stoxx 600), souligne Moneta Asset Management dans un rapport de gestion. La société de gestion a clôturé ses positions en Reed Elsevier, Klépierre, ING, Cementir, Keller, Akzo Nobel et Wood Group. Elle a par ailleurs initié des positions à l'achat en EADS, Club Med et KPN, ainsi qu'une position à la vente en Legrand. Les principales contributions positives ont été générées ce mois-ci par les positions acheteuses en Ipsos, Steria et Eurotunnel, ainsi que par les positions acheteuses du gérant dans le transport aérien (Amadeus/EADS/Safran). Les principales contributions négatives ont été générées par les positions acheteuses en Imtech, Faurecia et Mersen. La performance du fonds se décompose en une surperformance de son portefeuille acheteur (+3,3% vs +0,7% pour le Stoxx 600) et une surperformance de son portefeuille vendeur qui a nettement baissé dans un marché haussier (-3,9% vs +0,7% pour le Stoxx 600), principalement en raison du profit warning de Swedish Match et d'une publication décevante d'Aggreko. La volatilité du fonds a atteint 4,4% sur 30 jours glissants, celle de l'indice Stoxx 600 s'élevant à 12,7%. La moyenne mensuelle de l'exposition nette au marché (positions longues moins positions vendeuses) a été de 29%, 31% après ajustement des bêtas et 33% en ex-post sur 30 jours. L'exposition brute moyenne (somme des positions longues et des positions vendeuses) s'élève à 77%. AUT/ACT
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
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