(AOF) - Solocal a indiqué que son plan de sauvegarde financière accélérée avait été homologué ce vendredi par le tribunal de Commerce de Nanterre. Cette décision rend ce plan applicable aux prêteurs du groupe de communication locale et permet le succès de l'opération de financement bancaire prévue. L'ex-PagesJaunes rappelle que cette dernière consiste en une extension de la maturité de sa dette de septembre 2015 à mars 2018, voire mars 2020 sous certaines conditions, et en d'autres amendement après remboursement partiel de la dette à hauteur de 400 millions d'euros. Ce remboursement sera obtenu grâce à l'augmentation de capital d'au moins 440 millions d'euros annoncée mi-février et prévue en mai et juin prochain. Solocal rappelle que l'opération de refinancement bancaire avait été préalablement approuvée par les prêteurs représentant plus de 92% des créances.
Les points forts de la valeur
- Numéro un français de la création de sites Internet en France, issu du groupe Pages Jaunes, les annuaires papiers ne pesant plus que 34 % du chiffre d'affaires ; - Accélération de la croissance de la branche Internet, de 63 % des facturations à la mi-2013 à 75 % visés en 2015 ; - Suppression du risque concurrentiel de Google par la signature, fin 2013, d'un accord commercial avec ce dernier ; - Détention de marques fortes : Pagesjaunes.fr, 8ème site français, Mappy, Chronoresto, ComprendreChoisir, AvendreAlouer... ; - Bonne tenue des recettes publicitaires depuis l'automne 2013 ; - Validation de la stratégie de bascule sur le canal Interne/Mobile en maintenant une rentabilité élevée.
Les points faibles de la valeur
- Sensibilité à la détérioration du marché publicitaire français ; - Décroissance structurelle des annuaires papier ; - Nécessité d'investissements élevés dans le numérique, marché très concurrentiel avec les moteurs de recherche ; - Dilution des positions des actionnaires après l'augmentation de capital de 440 FTB/ACT/
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
Dernière cloture | 0.29 EUR | ||||||||
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Date du cours | 22/10/2015 | ||||||||
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