Moneta Multi Caps sur le gril

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L'année a été dure pour les fonds Actions françaises Grandes capitalisations.
Environ les deux tiers affichent à la mi-novembre des performances négatives depuis le 1er janvier. Même le meilleur d'entre eux sur 5 ans, à savoir Moneta Multi Caps n'a pas brillé cette année.

Alors qu'en 2012 et 2013, il avait explosé les compteurs avec à chaque fois plus de 30 % de gains annuels, il doit se contenter de performances bien en deçà pour le moment en 2014 (NDLR : lorsque nous avons reçu Romain Burnand, Moneta Multi Caps se contentait de +1,15 % en 2014 au 12 novembre ; la valeur liquidative du fonds s'est néanmoins redressée concomitamment au rebond du marché pour atteindre +5,3 % au 25 novembre).

Cette performance un tantinet décevante, à l'instar de celle d'un marché où le parcours des indices est de plus en heurté, marque-t-elle la fin d'un cycle haussier sur les Actions françaises ? C'est l'une des nombreuses questions que nous avons posées à Romain Burnand, le gérant de Moneta Multi Caps.

Sur cinq ans, Moneta Multi Caps a en effet cumulé près de 69,84 % de gains, soit quelque 11 % de gains annualisés,  performance qui prend en compte la très pénible année 2011, marquée comme chacun s'en souvient par la crise de la dette souveraine.

Sur 3 ans, Moneta Multi Caps a signé une performance cumulée encore plus ébouriffante en engrangeant près de 98,14 % de progression, soit une performance annualisée supérieure à 25 % !
Et Moneta Multi Caps aurait sans doute affiché des statistiques encore plus détonantes sans un été plombant. Les semaines chaotiques qu'ont vécues les marchés n'ont pas été d'une quelconque innocuité pour les fonds Actions françaises. 

L'année 2014 avait pourtant commencé sous les auspices les plus favorables, ce dont avait su habilement profiter Moneta Multi Caps. 

Entre le 1er janvier et le 9 juin, le fonds que gère Romain Burnand totalisait 11 % de gains. Le vent a malheureusement tourné l'été venu.
Entre le 10 juin et 12 novembre, Moneta Multi Caps a dévissé de -8,88 % quand le CAC 40 décrochait pour sa part de -8,92 %. Ce trou d'air a terni la performance du cru 2014.

S'agit-il d'un premier coup de semonce avant un coup d'arrêt définitif du rally haussier qu'enregistrent les marchés Actions depuis 2012 ?
Comment Romain Burnand entend-il maîtriser la volatilité de son fonds dans un marché réagissant de plus en plus épidermiquement aux contrariétés ou aux bonnes nouvelles ?
Quelle lecture fait-il de l'environnement actuel et de quelle manière lui dicte-t-elle la construction du portefeuille de Moneta Multi Caps ?

Quelles sont ses plus fortes convictions du moment. Tout cela et plein d'autres infos encore dans « Ils font la Une ».

Afin de découvrir les grandes convictions de Romain Burnand pour les mois à venir, cliquez sur la vidéo ci-dessus.

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.