FIP Corse : véritable opportunité fiscale ou risque inconsidéré ?

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FIP Corse : réelle opportunité ou prise de risque inconsidérée ?

Affirmant leur singularité fiscale, les FIP corses, gérés par des professionnels de l'investissement, ont pour vocation d'aider au développement de sociétés implantées sur l'Ile de Beauté et de profiter des éventuels fruits de cette exposition.

En contrepartie de l'avantage fiscal accordé aux souscripteurs, la réglementation impose aux gérants du FIP d'investir au minimum 70 % des sommes qui leur sont confiées dans des PME répondant aux critères fixés par la loi.

Sous réserve de respecter cette règle, chaque FIP programme sa propre stratégie d'investissement. Par exemple, le FIP Corse Kallisté Capital 8 de Vatel Capital sélectionne les entreprises sur des critères de maturité, de rentabilité et de perspectives de croissance. La partie du FIP Kallisté N°8 non investie en Corse, 30 % des sommes collectées, hors frais d'entrée, sont placés sur des supports diversifiés, à savoir des OPCVM ou FIA monétaires, obligataires, actions et diversifiés ainsi qu'en obligations d'entreprises, billets de trésorerie, certificats de dépôt, bons du Trésor et titres analogues émis dans les pays de la zone Euro.
Le processus de sélection des entreprises composant le FIP Néoveris Corse 2015 de ACG Management s'appuie « sur une analyse tant qualitative que quantitative des perspectives de performance et de liquidité de l'investissement ». Une attention particulière sera, d'après les gérants, portée sur le projet de la PME et plus particulièrement le potentiel de croissance de son marché, les axes potentiels de création de valeur et la qualité de l'équipe dirigeante et managériale.

Enfin, le FIP Corse Croissance n°3 a vocation à investir dans des PME corses exerçant notamment leur activité dans la distribution, les services à l'industrie, les services aux entreprises, l'agro-alimentaire, les logiciels et les loisirs. La société OTC AGREGATOR rappelle que la Corse est la seule région à avoir affiché une croissance positive depuis 1993 (source Figaro du 3 juin 2014) : entre 1993 et 2007, le PIB de l'Île de Beauté a progressé de 2,5 % à 2,8 % par an et de 0,5 % à 1,9 % par an sur la période de 2008-2011, selon une étude de l'Insee. C'est la seule région qui, après les récessions de 1993 puis de 2008-2009, n'a pas enregistré de croissance négative de son PIB sur la période. De plus, la Corse échapperait à tout mariage dans la réforme territoriale.

Malgré tout le soin apporté par les gestionnaires de FIP à la sélection des entreprises financées, il est impossible de prévoir à l'avance la réussite d'une entreprise, ou encore d'écarter le risque de faillite.

Que l'investissement soit réalisé au travers d'un fonds ou en direct dans des PME, le risque de voir les sommes investies partir en fumée ne peut être formellement exclu. Aucune garantie ne peut être donnée à l'épargnant, mais il est assuré de mettre à l'abri 38 % de son investissement au travers de la réduction d'impôt. Il faudra toutefois soustraire les frais de gestion annuels oscillant généralement entre 3,50 % à 4 % par an.

Investir dans un FIP, c'est accepter de confier son épargne à des professionnels à la recherche du juste équilibre entre un potentiel de gain et l'encadrement des risques.

L'inévitable prise de risque engendrée par un tel investissement ne peut et ne doit pas être minimisée. En contrepartie de la prise de risque, qui répétons-le ne peut être totalement neutralisée, vient se greffer à l'avantage fiscal offert à l'entrée un avantage à la sortie. L'éventuel gain dégagé à la fermeture du FIP, soit après 8  à 10 ans d'immobilisation de l'épargne, est exonéré d'impôt sur le revenu, seuls les prélèvements sociaux sont dus.

L'investisseur souhaitant diversifier son patrimoine tout en profitant d'un avantage fiscal hors du commun, doit pour éviter les mauvaises surprises respecter deux principes fondamentaux :
- Répartir son investissement entre plusieurs FIP et FCPI ;
- Y consacrer 5 % de son patrimoine financier, 10 % au plus.

FIP Corse : un avantage fiscal hors du commun

L'investissement dans les sociétés corses réalisé par le biais d'un fonds d'investissement de proximité (FIP) s'accompagne d'une réduction d'impôt sur le revenu. Par le biais d'un FIP Corse, l'investisseur obtient une réduction de 38 % de son investissement (hors frais d'entrée) contre 18 % pour un FIP classique. L'investissement est toutefois plafonné à 12.000 € pour une personne seule et à 24.000 € pour un couple. La réduction d'impôt sur le revenu peut donc atteindre 4.560 € (personne seule) et 9.120 € (couple).

La réduction d'impôt fait également tourner le compteur du plafonnement des niches fiscales. Par conséquent, elle se heurte au plafond de 10.000 € par an et par foyer fiscal. Concrètement, l'ensemble des avantages fiscaux d'un foyer fiscal ne peut dépasser 10.000 €, exception faite de l'investissement effectué dans des SOFICA. Au-delà de 10.000 € d'avantage fiscal sur une année civile, l'éventuel surplus est définitivement perdu et ne peut être reporté sur les impôts des années suivantes.

© Synapse. Les contenus (vidéos, articles) produits par Synapse font appel à des journalistes professionnels. Ils ne constituent pas des conseils en investissement ou des recommandations personnalisées. Le diffuseur n'a participé ni à l'élaboration de ce contenu ni à la sélection des valeurs/fonds mentionnés. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. L'investissement sur les marchés comporte un risque de perte en capital et aucune garantie de gain ne peut être octroyée.