Majoritairement investi dans les entreprises innovantes, le FCPI 123MultiNova V a pour objectif de profiter des perspectives d’investissement attractives de ce secteur, en plus de permettre de bénéficier d'une réduction d’’impôt sur le revenu.
Revenu sur le marché des FCPI en 2014, considérant qu’il est désormais plus mature, 123Venture propose aux investisseurs le FCPI 123MultiNova V. Le FCPI 123MultiNova V sera composé de 80% minimum d'investissements dans des sociétés non cotées innovantes éligibles au quota FCPI.
123MultiNova V est un FCPI unique avec un double objectif consistant à capter de la performance tout en générant du rendement. Pour ce faire, il investira d’une part 40% de son actif sous forme d’actions dans des entreprises technologiques de croissance (moteur de performance) et d’autre part 40% de son actif sous forme d’obligations convertibles dans des entreprises plus matures développant ou utilisant une technologie innovante (outil de rendement). La poche obligations a pour objectif d’offrir une meilleure visibilité sur la liquidité à l’échéance et une meilleure protection en cas de défaut.
L’une des caractéristiques du FCPI 123MultiNova V est de contenir une poche dynamique. 40% minimum des fonds sont investis dans des actions d’entreprises technologiques.
Afin de mieux maîtriser le risque au sein de cette poche actions, le FCPI 123MultiNova V bénéficiera d'une triple diversification : sectorielle, stades de maturité, géographique.
FCPI 123MultiNova V privilégiera les secteurs sur lesquels les gérants d'123Venture ont acquis une forte expérience, à savoir le e-commerce, l'électronique, l'internet et les nouvelles technologies en général. Ces secteurs présentent la particularité d’avoir un taux de croissance élevé : ils devraient en effet peser plus de 20% du PIB mondial d’ici à 2020 contre 6% actuellement.
En complément de la poche actions, le gestionnaire du FCPI 123MultiNova V investissent 40% maximum des sommes levées en d'obligations convertibles dans des entreprises traditionnelles innovantes.
La poche obligations a pour objectif d’apporter un rendement courant au FCPI via la perception de revenus réguliers (coupons) mais également une meilleure protection en cas de défaut (le remboursement de l’obligation étant prioritaire sur l’action) et une meilleure visibilité sur la liquidité à l’échéance (maturité prédéfinie).
La plus-value, en revanche, sera plafonnée en contrepartie d’une volatilité plus faible et d’une prise de risque moindre.
Le FCPI 123MultiNova V investira en obligations dans des sociétés innovantes plus matures et bien établies sur leur marché. Il s’agit de sociétés pour lesquelles le financement en obligations apparaît comme le plus adéquat pour financer leur montée en puissance. Il pourra s’agir de sociétés exerçant leurs activités dans des secteurs d’activité traditionnels (agroalimentaire, industrie, services…) et qui présentent la particularité de développer un procédé ou d’utiliser une technologie innovante. Il pourra également s’agir d’entreprises technologiques matures et rentables.
Les 20% restants du FCPI 123MultiNova V seront conservés sous forme de liquidités et investis en OPCVM diversifiés. L’objectif est de conserver une part de l’actif du FCPI investie sur des supports prudents et quotidiennement liquides afin de faire face aux besoins éventuels de réinvestissements dans les sociétés du portefeuille (financement d’une croissance externe, d’un nouvel investissement productif, de l’ouverture de nouveaux points de ventes…). Cette part de liquidité aura également pour objectif de venir renforcer la visibilité sur la liquidité du FCPI à horizon 7 ans, en plus de l’utilisation des obligations convertibles.
Afin de réduire son impôt sur le revenu en 2016 à hauteur de 18 % de son investissement*, les contribuables intéressés par le FIP 123France Opportunités doivent souscrire au plus tard le 31 décembre 2015.
L’acquisition de parts du FCPI 123MultiNova V n’engendrera pas de revenus pendant 5 ans. A partir de la cinquième année, 123Venture pourra procéder à des distributions de revenus et de produits de cessions de participations encaissés, en fonction des disponibilités du FIP 123France Opportunités.
*Réduction d'impôt sur le revenu plafonnée à 4.320 euros pour un couple
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