A la souscription, investir en SOFICA ouvre droit à une réduction d'impôt sur le revenu attractive. Est-il raisonnable d’espérer un retour sur investissement et réaliser une plus-value à la sortie ?
Investir dans une SOFICA garantit une réduction d'impôt sur le revenu de 36 %* plafonnée à 6.480 € par an. L'investissement ouvrant droit à la réduction d'impôt est plafonné à 18 000 € et 25 % du revenu global.
De surcroit, l'investissement vous permet de déroger au régime général du plafonnement des niches fiscales. Dans le cadre de celui-ci, chaque foyer fiscal peut obtenir 10.000 € de réduction d'impôt sur le revenu par an. A l'instar des investissements outre-mer, la SOFICA échappe à cette règle. Les deux dispositifs donnent en effet le droit de soustraire en cumulé 8.000 € de ses impôts en plus des 10 000 € accordés par ailleurs.
Il n'en fallait pas plus pour vous convaincre. Vous êtes prêt à franchir le Rubicon. Subitement, un doute vous étreint.
L'investissement sera-t-il rentable au-delà de ses atours fiscaux ?
L'expérience montre que la performance d'une SOFICA repose davantage sur la réduction d'impôt que sur sa capacité à réaliser des bénéfices. L'avantage fiscal s'avère capital. Il sert de filet de sécurité en amortissant le risque pris par les investisseurs.
Les succès ou les échecs des films financés par une SOFICA auront un impact sur son efficacité financière, mais elle sera généralement assez limitée.
A sa liquidation, la SOFICA cède les droits des œuvres dont elle a fait l'acquisition pendant 6 à 10 années. La valeur de ces droits, à laquelle il faudra soustraire les frais versés, est ensuite répartie entre les associés. A la lueur de la rentabilité des investissements dans l'industrie cinématographique et audiovisuelle, les « meilleures » SOFICA ont, par le passé, au mieux restitué aux investisseurs la totalité du capital investi.
Au fil des années et des liquidations, les SOFICA ont grosso modo reversé entre 50 % et 80 % du capital investi. Les plus chanceux ont récupéré près de 100 % de leur capital. Les moins chanceux sont repartis avec une somme inférieure à 50 % de leur investissement.
Une opération profitable grâce à l'avantage fiscal ?
L'intérêt premier de la SOFICA est avant tout de bénéficier d'une copieuse réduction d'impôt immédiatement. Grâce à la réduction d'impôt, l'investisseur peut espérer réaliser une opération rentable. Sur une liste répertoriant 50 SOFICA fermées, seules 5 affichent une performance nette après avantage fiscal négative. L'avantage fiscal fait office de coussin de sécurité.
A noter que les pertes enregistrées avec une SOFICA peuvent être imputées sur les plus-values mobilières réalisées la même année.
*30 % si la SOFICA ne s'engage pas à réaliser au moins 10 % de ses investissements directement dans le capital de sociétés de réalisation avant le 31 décembre de l'année suivant celle de la souscription.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. La valeur de l'investissement peut varier à la hausse comme à la baisse.
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