Internationaliser son PEA : des avantages significatifs

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Le plan d'épargne en actions (PEA) bénéficie d'un statut fiscal particulièrement appréciable. En contrepartie de ce régime fiscal attractif, unique en son genre, le périmètre géographique du PEA est restreint.

A ses débuts en 1992, seuls les titres vifs et les OPCVM majoritairement investis en sociétés françaises étaient logeables dans un PEA. Au fil du temps et des contraintes liées à la réglementation européenne, l'ouverture du PEA aux entités de la zone s'est peu à peu imposée.

PEA, une enveloppe fiscale réservée aux titres de la zone euro

A ce jour, les valeurs éligibles au PEA sont plus nombreuses mais toujours strictement cantonnées. Seuls sont intégrables dans un PEA, les actions ou certificats d'investissement et certificats coopératifs d'investissement, les parts de sociétés à responsabilité limitée ou de sociétés coopératives, à condition que le siège social de l'émetteur soit situé en France ou dans un Etat tiers de l'Union européenne, en Norvège, Islande ou au Liechtenstein et qu'il soit soumis à l'IS ou à un impôt équivalent.

Sont également logeables dans un PEA, les Sicav et les FCP européens détenant au moins 75 % de titres cités ci-dessus, dont deux tiers au moins sont des actions et des certificats d'investissement, y compris des FCPR, des FCPI et des FIP.

Teinter son PEA d'une couleur plus internationale

Les investisseurs désireux d'élargir l'horizon de leur PEA en l'exposant à des zones géographiques en dehors de l'Europe disposent de plusieurs options. La première consiste à s'orienter vers des fonds plaçant la poche non contingentée de leurs investissements sur des marchés internationaux grâce à des produits à forts effets de leviers.

La diversification peut également être obtenue par le biais de trackers. Ces fonds indiciels cotés ou ETF reproduisent des indices boursiers ou des actifs. Il est donc possible par exemple de loger dans son PEA un ETF reproduisant le Dow Jones, le MSCI Mondial, le Nikkei, le prix de l'once d'or…

Une pincée de non coté

Evidemment, une stratégie de diversification efficace ne repose pas uniquement sur une large couverture géographique. L'investisseur peut également se ménager une poche de titres non cotés sur son PEA. Le plan d'épargne en actions peut accueillir des prises de participation dans des PME à condition de ne pas détenir, directement ou indirectement, plus de 25 % des droits aux bénéfices. Le PEA peut aussi abriter des FCPI et des FIP sous réserve de faire une croix sur les réductions d'ISF et d'IR.

En revanche, les parts de SOFICA, les titres et droits démembrés, les titres issus de la levée de stock-options, les titres de SIIC et de SPPICAV sont proscrits.

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