FIP corses : comment profiter d'une niche fiscale attractive

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Les fonds d'investissement de proximité (FIP) corses ont des arguments à faire valoir, mais confondre vitesse et précipitation en investissant tout à trac dans ces placements pourrait avoir de fâcheuses conséquences.

Les FIP corses ou fonds d'investissement de proximité corses investissent dans des PME/ETI installées sur l'Ile de Beauté afin d'aider le développement de ces dernières. Dans le dessein de soutenir cet effort, l'Etat a créé un dispositif fiscal à même d'attiser l'intérêt des contribuables pour les FIP corses.

Un avantage fiscal hors du commun

Et la carotte fiscale est d'importance ! La souscription d'un FIP corse s'accompagne d'un avantage fiscal copieux, puisque 38 % de la somme investie (hors frais) s'impute sur le montant de l'impôt sur le revenu. Ainsi, les sommes engagées dans un FIP corse avant le 31 décembre 2017 seront en partie imputables en 2018, année de paiement de l'impôt sur les revenus 2017. En clair, pour 1 000 € (hors frais) investis en 2017, l'investisseur déduira 380 € de son impôt sur le revenu à régler en 2018. Evidemment, l'avantage est plafonné et ne peut pas excéder 4 560 € pour une personne seule et 9 120 € pour un couple. De plus, la somme déduite s'ajoute aux avantages fiscaux compris dans le plafonnement global des niches fiscales de 10 000 €.
Pour mémoire, le taux de la réduction d'impôt au titre d'un investissement dans un FIP classique est de 18 % seulement.

Pourquoi une telle différence entre le FIP classique et le FIP corse ? Parce que, semble-t-il, à la création des premiers FIP, aucune société de gestion ne s'intéressait aux entreprises installées en Corse. En conséquence de quoi, leur a été conféré un statut particulier en 2009, partagé avec les FIP outre-mer, qui sont eux-mêmes  désormais accessibles aux contribuables installés en métropole.

Les précautions à prendre avant d'investir dans un FIP corse

L'avantage fiscal, si exceptionnel soit-il avec son taux de 38 %, ne doit pas pour autant servir d'excuse pour investir les yeux fermés, sans véritablement chercher à savoir où l'on met les pieds.

Abandonner son bon sens au prétexte d'un avantage fiscal hors du commun est une erreur encore trop souvent commise par les contribuables pressés de réduire leur impôt sur le revenu. Avant d'envisager de mobiliser des sommes dans un FIP corse, l'investisseur doit s'assurer de faire correspondre la somme investie et le montant de ses impôts, car si le montant de la réduction est supérieur à celui de son impôt sur le revenu, la différence sera définitivement perdue. De la même façon, si les avantages fiscaux du foyer fiscal compris dans le plafonnement global des niches fiscales excédent 10 000 €, le surplus ne sera pas pris en compte.

En outre, investir dans un FIP, quel qu'il soit, s'adresse à des personnes dont l'horizon de placement est de plus de 5 ans voire même de 10 ans. Fiscalement, les sommes investies ne peuvent être récupérées avant le 31 décembre de la 5éme année suivant celle de l'investissement. Dans la pratique, les gestionnaires ne sont en mesure de liquider le fonds qu'au terme de 7 à 10 ans. Seules les sommes dont l'investisseur peut se passer pendant un tel laps de temps doivent être consacrées à ce type d'investissement.

La règle vaut également pour les autres FIP, les FCPI, les SOFICA, pour ne citer que ces produits de défiscalisation.

Evidemment, contrairement aux placements sécurisés tels que le livret A ou les fonds en euros, l'investisseur doit accepter le fait que le capital investi dans un FIP ne soit pas garanti, quand bien même la réduction fiscale amortit en partie les éventuelles pertes. De même, aucune promesse de rendement ne peut lui être faite. Si tel était le cas, l'honnêteté du gestionnaire serait à remettre en question.

Du reste, l'investisseur doit impérativement se renseigner sur la société à laquelle il confie son argent. Plusieurs sociétés de gestion exercent sur le segment particulier des FIP corses. Bien connues sur le marché, elles disposent de l'expérience nécessaire et d'un historique permettant de jauger leur capacité à investir dans des PME/ETI non cotées sur un marché réglementé.

Choisir parmi ces sociétés expérimentées ne peut garantir le succès d'un investissement, car les performances passées ne présagent pas des performances futures, mais elles peuvent constituer un indicateur précieux.

Après s'être assuré de la qualité de la société de gestion, avec l'aide si nécessaire d'un professionnel (plateforme internet, courtier, conseiller en gestion de patrimoine…), une étape supplémentaire devra être franchie. Investir dans un FIP exige d'en ouvrir préalablement le capot, ce qui revient à s'intéresser à la méthodologie du gérant, aux entreprises soutenues, aux éventuels biais sectoriels, à la visibilité sur les investissements réalisés, au processus de liquidation du fonds ou encore aux frais. A l'instar de l'avantage fiscal, les frais ne doivent pas à eux seuls conditionner l'investissement, sous réserve qu'ils restent raisonnables. Avant d'en juger, l'investisseur doit prendre conscience qu'investir dans des sociétés non cotées exige du temps et des moyens humains.

Les investisseurs développant une allergie sévère aux frais que prélèvent les sociétés de gestion peuvent toujours investir directement dans des PME et profiter d'un avantage fiscal de 18 % des investissements réalisés dans la limite de 50 000 € pour une personne seule et de 100 000 € pour un couple.
Ceux qui préfèrent déléguer cette tâche doivent également s'interroger sur la connaissance du tissu économique local par la société de gestion. Disposer de bureaux sur l'Ile de Beauté peut présumer une certaine proximité avec les dirigeants des sociétés financées sur place sans toutefois la certifier. Encore une fois, ce n'est pas ici la garantie d'un investissement réussi, mais un indice du degré de connaissance par la société de gestion de son marché.

L'investissement dans un FIP corse requiert un minimum d'engagement de la part de l'investisseur et ne répond pas aux besoins et objectifs de tous les épargnants.

A qui s'adressent les FIP corses ?

Les FIP corses conviennent plus particulièrement aux investisseurs à la recherche d'une réduction d'impôt sur le revenu conséquente et souhaitant soutenir des entreprises locales, disposant de temps et acceptant le risque.

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