Combien placer sur un livret A ?

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Le livret A fait figure de socle incontournable au sein de la panoplie de l'épargnant français type. L'observatoire de l'épargne réglementée dénombre effectivement pas moins de 55 millions de livrets A en circulation à fin 2016, soit un taux de détention moyen d'environ 80 %. Selon les derniers chiffres de l'Insee, chez les moins de 30 ans le taux de détention excèderait même celui du reste de la population.

Le livret A continue de séduire les épargnants malgré le très net reflux de son taux de rémunération. Les sommes placées par les épargnants français sur leur livret A et ses déclinaisons, que sont le livret bleu et le LDDS, atteignaient fin 2016, tous établissements confondus, près de 361 Mds€.
Parangon des placements pour tout une franche de la population, le livret A a effectivement de sérieux arguments à faire valoir, liquide, sécurisé et dispensé de toute taxation, il n'a toutefois nullement vocation à capter l'ensemble de l'épargne d'un ménage.

Seuls les plus aisés ont intérêt à remplir leur Livret A jusqu'au plafond de versement (22 950 € depuis 2013). Pour les autres, il est sans doute plus sage de ne pas mettre l'intégralité de leur bas de laine sur le Livret A. Ils auront, pour la plupart, à bâtir une épargne destinée à financer des projets à moyen et long terme, épargne dont le rendement devra être potentiellement plus en adéquation avec leurs besoins futurs.

Au regard d'une faible rémunération de 0,75 % qui n'évoluera pas jusqu'au 31 janvier 2020, le Livret A doit plus que jamais être cantonné à son rôle initial, celui d'épargne de précaution.

Nette d'inflation, la rémunération du livret A est nulle

En effet, ajustée de l'inflation, la rémunération du livret A et de ses ersatz, que sont le LDDS (livret de développement durable et solidaire) et le livret bleu, est actuellement inférieure à 0. En pratique, cela revient à dire que les détenteurs de livret A voient leur pouvoir d'achat régresser. Une raison supplémentaire de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier et d'élargir son horizon de placement.

Livret A : un outil de sécurisation de l'épargne à court terme

Le livret A forme un matelas de sécurité destiné à parer aux dépenses imprévues dans le but d'équilibrer son budget. Selon ses besoins et son train de vie, le bon sens dicte de ne conserver que trois à quatre mois de revenus sur ce type de placement. L'objectif est de disposer d'une somme d'argent disponible à tout moment en cas de besoin.

Bâtir un patrimoine et préparer son avenir ne peut avoir pour seule fondation une épargne sécurisée.

Placer son argent en vue répondre à un besoin de long terme (constitution d'un patrimoine, épargner pour sa retraite…) implique de se tourner vers des placements potentiellement plus rémunérateur, donc plus risqués, avec un horizon nécessairement plus long.

Un placement sans risque peut-il (encore) être rémunérateur ?

Dans le contexte actuel, entre sécurité absolue et rendement, l'épargnant se doit de choisir, ou plus exactement de répartir ses économies, avec d'un côté la sécurité via l'épargne réglementée (Livret A, LDDS, Livret Bleu) et les fonds en euros de leur contrat d'assurance-vie et de l'autre l'espoir d'obtenir une performance dans la durée via des solutions plus adéquates.

C'est à deux conditions, risque et horizon de long terme, que d'autres placements tels que ceux des marchés financiers offriront potentiellement de bien meilleurs rendements. Pour cela, il est fondamental de disposer d'une épargne non nécessaire, pouvant être immobilisée sur le long terme et d'agir en connaissance de cause et en fonction de sa situation, notamment fiscale, de ses objectifs et de ses besoins.

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