Faut-il préférer le LDDS au Livret A ?

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Tandis que sur les réseaux sociaux bruissent des voix invitant les épargnants à se « débancariser », les français que l'on sait friands, à tort ou à raison, des livrets d'épargne réglementée ne semblent pas entendre le message. La collecte, loin de se contracter, est au contraire passée de 1,33 Md€ entre le 1er janvier et le 31 octobre 2018 à 3,14 Mds€ sur les 9 premiers mois de cette année. Au total, 110,8 milliards d'euros sont placés sur des Livret de développement durable et solidaire (LLDS), près d'un tiers des sommes déposées sur les livrets A (297,4 Mds€).
Un succès indiscutable au vu du faible niveau des taux d'intérêt prouvant une fois de plus que les épargnants sont disposés à payer la sécurité au prix fort.

Le gouvernement fait la promotion du LDDS

Conscient de cette trop grande inclinaison à la prudence, puisque constamment en quête de moyens d'encourager les épargnants à opter pour des placements plus dynamiques, pour quelle raison le gouvernement fait-il, dans ces circonstances, la promotion de l'épargne de précaution au travers du LDDS ?

L'exécutif au travers d'Elisabeth Borne, ministre de la Transition écologique et solidaire, Bruno Le Maire, ministre de l'Economie et des Finances, et Christophe Itier, Haut-commissaire à l'Economie sociale et solidaire et à l'Innovation sociale, s'est emparé du sujet de façon à promouvoir la mise en œuvre effective du volet "solidaire" du dispositif de Livret de développement durable et solidaire (LDDS).

Pour mémoire, le Livret de développement durable et solidaire ou LDDS a déjà connu plusieurs vies, d'abord sous la dénomination de CODEVI (créé en 1983) puis du Livret de développement durable (LDD) en 2006 dont les caractéristiques sont très proche de celles du livret A. Dernièrement, la loi dite "Sapin II", relative à la transparence, à la lutte contre la corruption et à la modernisation de la vie économique a ajouté un volet « solidaire » et transformé le Livret de développement durable (LDD) en un livret de développement durable et solidaire (LDDS). Cette disposition prévoit l'obligation pour les banques d'offrir à leurs clients détenteurs d'un LDDS la possibilité "d'affecter, par leur intermédiaire et sans frais, une partie des sommes qui y sont déposées sous forme de don soit à une entreprise de l'économie sociale et solidaire (ESS), soit à un organisme de financement ou à un établissement de crédit solidaire".

Le décret destiné à la mise en œuvre du volet "solidaire" du Livret de développement durable et solidaire (LDDS) a été publié le 6 décembre 2019.

LDDS : une nouvelle corde à son arc

Ce « jalon supplémentaire dans la promotion de la finance solidaire » évoqué par le gouvernement permet au LDDS de se distinguer de son aïeul le Livret A.

Concrètement, les banques assurant la diffusion du LDDS devront proposer, à compter du 1er juin 2020, à chaque épargnant la possibilité de transférer ces dons, vers un(e) ou plusieurs associations, fondations, mutuelles, sociétés commerciales de l'ESS ou organisme de financement solidaire.

Les épargnants détenant un LDDS pourront donc orienter tout ou partie des sommes figurant sur leur livret à partir d'une liste d'au moins 10 entités sélectionnées par la banque, soit dans la liste nationale des entreprises de l'ESS, soit parmi les organismes de financement solidaire. Aux termes du décret, la liste nationale des entreprises de l'ESS sera publiée le 31 mai de chaque année sur le site du Conseil national des Chambres régionales de l'économie sociale [1] (CNCRESS).

Si le volet « solidaire » peut avoir un écho auprès des épargnants, est-ce que cette nouvelle propriété suffira à les convaincre des atouts du LDDS ?
Fin octobre, les LDDS renfermaient plus de 110 milliards d'euros et étaient détenus à hauteur d'1/3 des Français contre 83 % pour le Livret A, d'après les relevés de l'Insee.

Un handicap face au Livret A

Au jeu des comparaisons entre les deux livrets, il est vrai que le LDDS part avec un handicap de taille, en l'occurrence son plafond de versement fixé à 12 000 €, contre 22 950 € pour le livret A.

Si l'on considère que les épargnants ne devraient pas consacrer plus de 3 à 6 mois de revenus à son épargne, le plafond du LDDS peut suffire à une fraction d'épargnants, d'autant que rien n'interdit, à ceux qui le souhaitent, de cumuler livret A et LDDS, et idéalement il est souhaitable de ne pas souscrire les deux produits dans la même banque.

Les atouts du LDDS

Préférer le Livret A se justifie-t-il ? A priori, non. Au contraire puisque l'ouverture d'un LDDS se révèle plus rapide que celle d'un livret A. Ouvrir un LDDS se fait sur simple déclaration sur l'honneur quand l'ouverture d'un Livret A oblige la banque à interroger l'administration fiscale, ce qui peut grandement allonger les délais entre la demande et l'ouverture réelle du livret. Un délai qui s'allongera d'autant plus si un doublon est découvert. Il faudra dans cette hypothèse attendre la fermeture de l'ancien livret et le transfert des sommes en dépôt.

LDDS vs LIVRET A : le match de l'épargne de précaution

*LDDS réservé aux personnes majeures résident fiscal français. Un mineur peut ouvrir un LDDS à condition ne pas être rattaché fiscalement au foyer fiscal de ses parents.
**Les sommes déposées ne produisent d'intérêt que si elles sont placées par quinzaines entières.
 [1] https://www.cncres.fr/fr/la-liste-des-entreprises-de-less

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