Le conseil d'administration de GFI Informatique, qui s'est réuni hier, s'est prononcé sur l'offre d'achat lancée par Fujitsu. Sans surprise, le projet du japonais se heurte à une fin de non-recevoir de la part des dirigeants de la SSII. "Le conseil d'administration a conclu que cette offre, en l'état, n'est conforme ni à l'intérêt social de la société, ni à celui de ses actionnaires, ni à celui de ses salariés et recommande en conséquence aux actionnaires de GFI Informatique de ne pas apporter leurs titres à l'Offre", a-t-il indiqué, en demandant à son président Jacques Tordjman "d'étudier toutes autres options comportant une logique industrielle, sociale et financière plus forte dans l'intérêt des actionnaires et des salariés de GFI Informatique que celle présentée en l'état par Fujitsu Services". Le conseil d'administration a décidé, à l'unanimité de ses membres présents et représentés, de ne pas apporter à l'Offre de Fujitsu Services les actions auto-détenues par la société. Les membres ont également indiqué à l'unanimité ne pas avoir l'intention d'apporter leurs propres titres à l'Offre.
Pour le conseil de GFI, "l'Offre de Fujitsu Services est non sollicitée et inamicale, et l'approche suivie par Fujitsu Services est extrêmement atypique dans l'industrie des services informatiques où le capital humain constitue le principal actif". En outre, "les termes de l'offre de Fujitsu Services sous-évaluent GFI Informatique, le prix d'offre étant insuffisant au regard de la valeur de GFI Informatique induite par l'application des multiples des transactions comparables, par l'application des multiples de valorisation boursière des sociétés comparables, et par l'application des primes constatées dans le cadre d'offres non sollicitées". Troisième point, l'offre "ne valorise pas le potentiel de GFI Informatique au vu des initiatives stratégiques récemment engagées et communiquées au marché à l'occasion de la présentation des résultats de l'exercice 2006". Le conseil regrette également "l'absence de détails sur le projet industriel de Fujitsu Services" et les incertitudes qu'il fait planer sur les aspects industriels et sociaux.
L'offre est libellée à 8,50 euros pour chaque action GFI Informatique, après détachement du dividende de l'exercice 2006 en supposant que ce dividende sera de 20 centimes d'euros par action, et porte aussi sur la totalité des BSAR en contrepartie d'une somme en numéraire de 3,15 euros pour chaque BSAR GFI Informatique.
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