(AOF) - Sequana Capital a annoncé que sa filiale Arjowiggins a signé un accord, sous conditions suspensives, pour acquérir l'activité papiers spéciaux de Zanders auprès du groupe Groupe M-Real. Sequana Capital a signé un accord pour acquérir l'ensemble des actifs et des stocks de l'usine Reflex de Zanders qui produit des papiers autocopiants et des papiers de création, ainsi que les noms commerciaux associés aux produits qu'elle fabrique et la licence de la marque Zanders. Cet accord est signé sous conditions suspensives, essentiellement l'approbation des autorités européennes de la concurrence. Pascal Lebard, Directeur Général de Sequana Capital, a déclaré : "Après l'annonce du rachat de l'activité de distribution Map Merchant à M-Real et de Dalum Papir, ce nouveau projet avec M-Real confirme pleinement nos ambitions dans le secteur du papier. Notre stratégie est de soutenir activement le développement de nos filiales pour renforcer leurs positions de leader dans tous leurs métiers. L'intégration de l'usine Reflex de Zanders permettra à terme d'améliorer la rentabilité d'Arjowiggins au travers de synergies de coûts importantes. Cette transaction sera immédiatement relutive." (AOF)
- Les résultats du groupe dépendent de hausses des coûts des matières premières et d'énergie - Les surcapacités des papiers couchés sont à surveiller - On suivra la pertinence des acquisitions ciblées du groupe dans le cadre de sa nouvelle stratégie
Les points forts de la valeur - Arjowiggins possède un portefeuille de marques mondialement renommées, comme Arches, Canson, Conqueror, Maine gloss, Rives. Antalis possède de solides positions en Europe. - Sequana s'est dit prêt à envisager des opérations de croissance externe qui pourront être relutives à terme. Les points faibles de la valeur - Les pressions sur les prix de vente peuvent affecter les résultats du groupe. - Le contexte de surcapacités persistantes dans les papiers couchés a un impact sur le bénéfice d'Arjowiggins. - Le nouveau positionnement du groupe n'a pas encore fait ses preuves.
Sequana Capital est un holding reconnu pour son portefeuille d'activités diversifiées dans l'industrie et les services : Arjowiggins, détenu à 100%, est un des leaders mondiaux de production de supports créatifs et de haute technologie essentiellement à base papetière. Antalis, détenu à 100%, est le premier groupe européen de la distribution de supports de communication. Antonin Rodet, détenu à 100%, est une maison de négoce et de production de grands vins de Bourgogne. Enfin, Permal Group, détenu à 6,36%, est l'un des leaders mondiaux dans la gestion de fonds de fonds alternatifs. En 2007, Sequana Capital devient un "pure player" dans le domaine du papier avec deux principales filiales (Arjowiggins et Antalis). Cette nouvelle orientation stratégique est effective depuis le 18 décembre 2006, date à laquelle Sequana Capital s'est totalement désengagé de sa participation de 1,3 milliards d'euros dans SGS, société spécialisée dans l'inspection, de la vérification, du testing et de la certification, au profit de ses actionnaires, à travers une Offre Publique de Rachat.