Oberthur prend 3% désormais à Paris ce jeudi, à 6,56 euros dans un marché animé. Oberthur a publié, au titre de son 3ème trimestre 2007, un CA en croissance de 19,2% à 148,2 ME. Au cours de la période, Oberthur Card Systems a livré 97,7 millions de cartes à microprocesseur, soit une augmentation de 47,3% par rapport au T3 2006. "L'amélioration des résultats constatée au 1er semestre 2007 a continué au 3ème trimestre 2007", explique le Groupe. OCS prévoit une croissance à deux chiffres des ventes du second semestre 2007. En effet, le bancaire connaît une reprise importante depuis T4 2006 et la demande en cartes SIM devrait bénéficier de la croissance soutenue attendue en fin d'année, explique le Groupe.
Par ailleurs, l'effet de la saisonnalité devrait être plus régulièrement étalé que l'an passé sur les deux derniers trimestres. En effet, en 2007, le pic de saisonnalité aura commencé plus tôt que les années précédentes et au T3 2007, la Société a anticipé les contraintes de production de fin d'année.
En outre, OCS et François-Charles Oberthur Fiduciaire (FCOF) ont annoncé leur projet de regrouper leurs activités au sein d'OCS, "en vue de créer un leader mondial des technologies de sécurité". Selon le communiqué du jour, le rapprochement permettrait au nouvel ensemble :
- D'accélérer le développement des activités liées à l'Identité ;
- De croître sur le marché des Cartes Grattables de rechargement de téléphone mobile ;
- D'exploiter le potentiel de croissance de l'activité de Protection des Valeurs.
Le segment de l'Identité représente "une part significative de la croissance à venir du Groupe". OCS est l'un des premiers fournisseurs de solutions à base de cartes à puce. De son côté, FCOF fournit à plus de 50 pays des documents d'identité sécurisés (passeports traditionnels, visa, cartes d'identité...) et des passeports électroniques.
Le nouveau Groupe offrirait une gamme complète de services et produits à valeur ajoutée pour le secteur de l'identité : impression sécurisée sur plastique et papier, technologies de la carte à puce, inlays, personnalisation des documents grâce au logiciel propriétaire CPS largement utilisé pour les cartes à puce et les passeports électroniques.
En outre, la combinaison des réseaux commerciaux et marketing des deux Sociétés permettrait de couvrir immédiatement plus de 50 pays.
L'activité de Cartes Grattables serait intégrée à la ligne de produits Mobile et profitera de la présence d'OCS auprès des opérateurs de téléphonie dans 80 pays à travers le monde. Le Groupe renforcerait ainsi son portefeuille produits et sa position sur le secteur du mobile en offrant une gamme de produits et services plus large. Le marché accessible mondial représentant 15 milliards d'unités, contre 330 millions de cartes vendues par le Groupe en 2006, "le potentiel de croissance sur ce marché est encore très important", ajoute OCS.
L'activité de Protection des Valeurs, équipements pour la sécurisation du transport de fonds et la protection des distributeurs automatiques de billets, affiche un grand succès en France et en Belgique. Elle dispose d'un "très fort potentiel de croissance" qui bénéficierait de l'importante présence d'Oberthur Card Systems dans le secteur bancaire, dans 65 pays, servant 5.000 institutions financières.
Seraient apportées à OCS, sous la forme d'un apport partiel d'actifs placé sous le régime des scissions, les activités de FCOF d'impression fiduciaire (billets de banques, chèques, documents d'identité...), les activités de Cartes Grattables (exercées par la Société OSC) et les activités de Protection des Valeurs (exercées par Axytrans dont FCOF et Monsieur Jean-Pierre Savare détiennent 91%).
Le nouveau Groupe présenterait un chiffre d'affaires pro forma 2006 de 645 ME, dont 80% dans l'activité Carte (350,5 ME de CA pro forma pour le 1er semestre 2007), et une profitabilité renforcée avec un excédent brut d'exploitation pro forma 2006 de 67,5 ME, soit 10,5% des ventes (50,7 ME d'excédent brut d'exploitation pro forma pour S1 2007, soit 14,5% des ventes).
Après regroupement, la Société afficherait sur une base pro forma, au 30 juin 2007, un ratio endettement net sur fonds propres de 0,43 et un ratio endettement net sur excédent brut d'exploitation de 1,1.
Les partenaires sociaux ont été informés et seront consultés sur ce projet. Il sera soumis à l'approbation des actionnaires d'OCS lors d'une Assemblée générale extraordinaire prévue le 27 décembre 2007. Cette assemblée sera précédée d'une Assemblée générale extraordinaire prévue le 05 décembre 2007, dont l'objet unique sera la réduction du nominal des actions OCS pour permettre la réalisation des apports en valeur comptable, sans impact sur les capitaux propres.
En rémunération des apports, 31 millions à 38 millions de nouvelles actions OCS, représentant entre 28 et 33% du capital, seraient émises, sous réserve des vérifications qui seront faites par les commissaires à l'apport-scission et de l'enregistrement du document E par l'AMF. Sur ces bases, post-opération, FCOF détiendrait entre 69% et 71% du capital, le flottant restant fixe en volume.
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