Dans un marché difficile aujourd'hui, le dossier Steria fait mieux que résister en affichant une insolente progression de 7,3% au-delà des 33 euros, après avoir touché lundi un plancher de 2 ans à 30,20 euros en séance. Le marché a apprécié les précisions concernant le montage financier destiné à racheter Xansa. Alors qu'ils redoutaient une vaste augmentation de capital dilutive, les investisseurs sont soulagés de constater que le financement sera réalisé pour partie (125 à 175 ME) via des convertibles hybrides subordonnées, le solde (175 à 225 ME) étant effectivement obtenu par voie d'augmentation de capital.
Un soulagement également pour Fortis Securities, puisque l'analyste Olivier Macquet explique que cela devrait limiter la dilution à court terme. Cependant, des incertitudes demeurent quant au calendrier et au prix de l'opération. "Nous espérons donc que la publication intégrale des conditions de refinancement constitueront un catalyseur pour l'action", conclut-il en demeurant acheteur du dossier, qu'il valorise 46 euros par action.
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