(AOF) - BHP Billiton, le plus grand minier mondial, a détaillé lundi son projet d'offre sur son rival Rio Tinto, qui avait rejeté la semaine dernière la proposition de 140 milliards de dollars de BHP Billiton. Le géant minier s'est engagé à racheter 30 milliards de dollars de ses propres actions dans le cas où il remportait Rio Tinto. Cela représente environ 8% de la capitalisation des deux groupes. Selon le président de BHP, Marius Kloppers, la fusion des deux géants pourrait dégager des synergies annuelles de 3,7 milliards de dollars sept ans après la fusion. La nouvelle entitée devrait également dégager des "cash flows supérieurs", lui permettant de rendre de l'argent aux actionnaires. Depuis l'annonce du projet, le cours de Rio Tinto a flambé. Sa capitalisation boursière a atteint 174 milliards de dollars, bien supérieure au niveau de l'offre de BHP. Les analystes s'attendent donc à un relèvement de l'offre et à un paiement au moins en partie en cash. Jeudi dernier, Rio Tinto a annoncé qu'il avait décliné l'offre en action de BHP. Selon lui, l'échange de trois actions BHP pour une action rio Tinto était trop faible. La réussite de l'opération passe nécessairement par l'aval des divers organes de régulation concernés. BHP estime que cela devrait prendre jusqu'à un an mais ne pas poser de problème. Les deux groupes fusionnés dégageraient un excédent brut d'exploitation de 40 milliards de dollars. Ils pourraient accélérer le développement des mines de minerai de fer en Australie, optimiseraient l'extraction de charbon dans la vallée d'Hunter et la bassin de Bowen en Australie, et amélioreraient leur stratégie d'expansion dans l'aluminium, les métaux, les diamants et les minerais industriels. Sur le segment du minerai de fer, le groupe BHP-Rio détiendrait une part de marché de 27%. Selon la presse britannique du week-end, BHP Billiton envisagerait la vente de sa division pétrolière, BHP Petroleum, pour financer son offre. Marius Kloppers a démenti lundi. A Londres, Rio Tinto gagne 3,18% à 5803 pence. BHP Billiton s'apprécie de 1,11% à 1646 pence.