Le pôle Banque de financement et d'investissement (BFI) de Natixis a souffert au troisième trimestre 2007, le groupe accusant dans cette branche une chute de 61% de son résultat net à 81 ME contre 209 ME en 2006. Sur 9 mois, le résultat net BFI est en baisse de 13% à 672 ME.
Au troisième trimestre, le PNB de la BFI a baissé de 31% à 547 ME avec un impact de 238 ME lié à des ajustements de valeur ou à des pertes de trading. L'activité de titrisation a enregistré un manque à gagner de 66 ME du fait de la quasi-interruption de cette activité aux Etats-Unis.
Sur 9 mois le PNB de la BFI ne baisse toutefois que de 5%, avec des charges d'exploitation réduites de 3%.
Natixis annonce que ses expositions indirectes sur le subprime concernent désormais un portefeuille de RMBS d'un montant de 887 ME au 30 septembre 2007, noté à 89% AA au moins. Ce portefeuille est déprécié à hauteur de 106 ME dont 82 ME en capitaux propres et 24 ME en produit net bancaire. Natixis détient aussi un portefeuille de CDO d'ABS d'un montant de 356 ME au 30 septembre 2007 comportant une part de subprime et composé quasi-exclusivement de tranches seniors notées AAA par les agences de notation. Ce portefeuille a fait l'objet d'un ajustement de valeur de 20 ME en produit net bancaire
Au sujet de la filiale américaine CIFG qui va être renflouée et rachetée par les groupes Banque Populaire et Caisse d'Epargne, l'exposition au subprime est composée de $1,9Milliard de dollars sur les RMBS (98% AAA / 2% A) et de $11,1Md d'exposition nominale sur les CDO comprenant en partie du collatéral subprime, répartis sur une quarantaine de tranches CDO.
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