Accor annonce la signature d'un protocole d'accord visant la cession des murs de 47 hôtels en France et de 10 hôtels en Suisse, représentant au total 8 200 chambres, sous les enseignes Novotel, Mercure, Ibis, All Seasons et Etap Hotel, à un consortium immobilier regroupant la Caisse des Dépôts et Consignations et deux fonds d'investissements gérés par AXA Real Estate Investment Managers (European Hotel Venture et Alternative Property Income Venture).
AXA REIM est l'un des gérants d'investissements immobiliers les plus importants au niveau international (42 milliards d'actifs gérés à fin octobre 2007).
D'un montant de 518 ME, cette transaction inclut un programme de rénovation de 52 ME à la charge du nouveau propriétaire. Par ailleurs, deux extensions d'hôtels existants seront financées par le propriétaire pour un montant de 30 ME. Ces hôtels continueront à être gérés par Accor sous les mêmes enseignes, dans le cadre d'un contrat de location variable sans minimum garanti, égal en moyenne à 16% du chiffre d'affaires annuel, pour une période de 12 ans renouvelable 6 fois, soit 84 ans au total. Sur la base du chiffre d'affaires estimé 2007, le loyer variable serait de 29,6 ME, net de 3,7 ME de frais d'assurance, taxes foncières et coûts d'entretien structurels immobiliers des hôtels, dorénavant à la charge du propriétaire.
Cette transaction s'inscrit dans le cadre du programme de cession d'actifs de 1,9 MdE annoncé par le Groupe en septembre 2007 et permet à Accor de poursuivre le déploiement de sa politique innovatrice de gestion d'actifs visant à réduire la volatilité des résultats et à se concentrer ainsi sur l'exploitation hôtelière.
Le partenariat signé prévoit aussi le développement de nouveaux hôtels économiques et milieu de gamme en France et en Suisse selon le même mode de détention. Il permettra à Accor d'accélérer son programme d'expansion dans ces pays. D'un point de vue financier, cette opération permettra au Groupe de réduire son endettement net retraité d'environ 350 ME en 2008, dont 300 ME d'impact de trésorerie, et aura un impact positif de l'ordre de 5 ME sur le résultat avant impôt 2008.
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