Bleecker Group, Société Gaillard et la Compagnie Francaise des Etablissements Gaillard apportent des précisions quant au calendrier de réalisation de l'opération visant à céder le contrôle de la CFEG à Bleecker.
Le prix d'acquisition des actions CFEG sera fixé sur la base d'expertises immobilières et forestières effectuées en 2005, actualisées au 30 juin 2006 et complétées par de nouvelles expertises effectuées courant juillet et août 2006. Ces expertises ont provoqué des retards sur le calendrier initial. Ainsi, la cession des titres CFEG détenus par Société Gaillard, qui devait initialement intervenir le 31 août 2006, devrait être réalisée fin septembre 2006 et sera suivie, comme envisagé à l'origine, du dépôt auprès de l'Autorité des marchés financiers d'un projet d'offre publique initiée par Foncière Saint-Honoré (filiale de Bleecker).
A l'issue de l'offre, il est envisagé de procéder à la fusion-absorption de Foncière Saint-Honoré par CFEG, le patrimoine immobilier apporté par Foncière Saint-Honoré à l'occasion de cette fusion devant permettre à CFEG d'opter pour le régime SIIC avec effet au 1er janvier 2007.
CFEG et Société Gaillard ont prévu de conclure des promesses d'achat et de vente portant sur les actifs actuels de CFEG, qui pourront conduire, en cas d'exercice (lequel pourra intervenir jusque début 2007), à un transfert de ces actifs à Société Gaillard sur la base des valeurs retenues pour les besoins de la détermination du prix des actions CFEG. A cet égard, l'expert indépendant intègre à sa mission l'équité du prix de transfert desdits actifs. La suspension de la cotation de CFEG est maintenue jusqu'à la publication d'un nouvel avis. Le prix devrait être connu "dans les prochains jours", précisent les protagonistes.
Rappelons que l'opération avait pris un tour plus compliqué lorsque le président de Sabeton, qui détient 11% de la CFEG, avait jugé qu'elle n'était qu'un retrait de la cote déguisé qui lèserait les actionnaires, car l'existence des accord postérieurs à la transaction concernant les actifs de Gaillard n'avaient pas été rendue publique ('Les Echos' du 24 août). Le patron de CFEG, Christian Gaillard, avait alors précisé au journal financier qu'il prendrait toutes les précautions pour que les minoritaires ne soient pas lésés, et qu'il était prêt à répondre aux questions de l'AMF. Le président de Sabeton évaluait pour sa part CFEG à quelques 25 Millions d'Euros (la société, dont la cotation est suspendue, est valorisée 16 ME en bourse).
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