La semaine s'annonce encore à haut risque sur les marchés financiers... D'une part, la Bourse chinoise, fermée depuis plusieurs jours pour cause de Nouvel An lunaire, rouvrira mercredi, et pourrait "rattraper" les pertes des marchés occidentaux de la semaine passée (-4,6% pour le Dow Jones)... D'autre part, ce week-end, les ministres des Finances des 7 pays les plus riches du monde, réunis à Tokyo, n'ont rien fait pour rassurer les investisseurs. Au contraire : le G7 a constaté que l'environnement économique mondial est devenu "plus difficile et incertain" depuis sa dernière réunion en octobre. "Dans toutes nos économies, à des degrés divers, la croissance devrait ralentir quelque peu à court terme", a estimé le communiqué final, tout en excluant toutefois le scénario noir d'une récession américaine.
En cause : le ralentissement "considérable" de la croissance de la production et de l'emploi aux Etats-Unis et "une plus ample détérioration" à venir du marché immobilier résidentiel aux Etats-Unis.
Pour ne rien arranger, les dirigeants du G7 ont appelé les banques à plus de transparence, estimant qu'elles n'avaient pas encore subi le plein impact de la crise des crédit "subprime".
Ainsi, les pertes totales pourraient atteindre ici 400 Mds$, soit près de 3,5 fois plus que les 120 Mds$ déjà annoncés par les banques, ont estimé les grands argentiers....
Enfin, si les ministres des Finances du G7 s'accordent sur le diagnostic, ils n'ont annoncé aucune réelle action concertée pour sortir de cette ornière...
Pendant ce temps, la crise du crédit continue d'inquiéter : cette semaine sera notamment cruciale pour les rehausseurs de crédit qui cherchent des capitaux frais pour éviter une dégradation de leur notation. En fin de semaine, MBIA est parvenu à lever 1 Md$, mais d'autres, comme Ambac, sont encore très sous-capitalisés.
Sur son site Internet, le 'Wall Street Journal US' évoque ce matin d'autres nuages à l'horizon pour les marchés du crédit : ainsi, certaines banques seraient sur le point de se délester, à bas prix, de crédits aux entreprises de qualité médiocre. Signe du malaise ambiant : l'indice Standard & Poor's des crédits à haut risque aux entreprises a atteint vendredi son plus bas niveau depuis sa création, à 86,28 cents.
Par ailleurs, les marchés des titres adossés à des prêts étudiants, des emprunts municipaux et des crédits immobiliers commerciaux, font eux aussi face à une désaffection croissante des investisseurs, souligne le quotidien financier américain. Si ces marchés ne comportent pas autant de risques de défaut que les crédits immobiliers à haut risque (les fameux "subprime"), leur faiblesse persistante contribuerait à dégrader encore davantage la santé du secteur bancaire.
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