Du Pareil au Même a dévoilé ses comptes pour l'exercice 2007. Le chiffre d'affaires s'est élevé sur l'exercice écoulé à 156,4 ME (+7,7%), montant qui se répartit à hauteur de 43,4 ME (+17%) à l'international et 113 ME (+4,5%) en France. Une accélération a été enregistrée entre le premier (+6,5%) et le second semestre (+8,6%) bien que l'environnement se soit dégradé sur les derniers mois de l'année, notamment en France, où les conditions de marché ont été "très difficiles à partir de la fin octobre".
La dynamique de développement est demeurée intacte. Le réseau s'est, en effet, accru de 50 points de vente sur l'année, dont 12 ouvertures de succursales. 17 magasins existants ont, en outre, été mis au nouveau concept et 4 nouveaux contrats de distribution ont été signés à l'étranger (Arabie Saoudite, Egypte, Pays baltes, Corée du Sud). Le résultat opérationnel courant s'est élevé sur l'exercice à 11 ME (+2,2%) et le résultat opérationnel à 11,5 ME (+7,5%), chiffres qui traduisent des évolutions contrastées selon les postes.
Les achats de marchandises et les frais de personnel ont augmenté de respectivement 5,7% et 5,9%. Les charges externes ont progressé de 13,6%, avec des hausses de 21,5% pour les commissions d'affiliation et 9,1% pour les loyers, tous deux impactés par le développement du réseau, et de 19,2% pour les coûts de transport amont, fortement affectés par des problèmes d'approvisionnement non récurrents. Par ailleurs, le déficit d'activité enregistré au dernier trimestre, du fait des mauvaises conditions de marché, a occasionné un manque à gagner notable selon le Groupe.
Le bénéfice net s'est élevé pour sa part à 6,9 ME (+8,5%), chiffre qui tient compte d'un faible montant de frais financiers et d'une légère baisse du taux d'imposition.
L'endettement financier net ressort à 15,7 ME en fin d'exercice. Il équivaut à 27,6% des capitaux propres et 1,5 fois le montant de la capacité d'autofinancement. Le Directoire proposera à la prochaine Assemblée la distribution d'un dividende stable à 1,10 euro par action.
"La priorité sera donnée cette année à l'amélioration de la rentabilité, tant en France qu'à l'étranger", précise le Groupe. Le développement du réseau sera parallèlement poursuivi de façon sélective. Les efforts porteront sur le renforcement des positions en France, en Espagne et en Italie, pays qui possèdent un potentiel encore important, ainsi que sur le déploiement des accords de distribution signés récemment. Dans cette optique, la Société s'est récemment dotée des moyens d'assurer le financement de son développement, avec une ligne bancaire de 16 ME, et la possibilité, le cas échéant, d'augmenter ses fonds propres jusqu'à 20% du capital social.
H Partners Distribution a déposé le 10 mars 2008 un projet d'offre publique d'achat. Elle offre irrévocablement aux actionnaires de Du Pareil Au Même d'acquérir la totalité de leurs actions au prix unitaire de 40 euros (coupon 2007 attaché). Le Conseil de surveillance, lors de sa séance du 17 mars 2008, a procédé à l'examen des termes et conditions du projet d'offre ainsi que de la synthèse des éléments d'appréciation du prix de l'offre préparés par la Société Générale, établissement présentateur de l'offre. Au vu de ces éléments et notamment de la perspective d'investissement à long terme de l'initiateur, et de son intention de poursuivre la stratégie engagée sous la direction du management en place, le Conseil de surveillance a estimé que l'offre initiée par H Partners Distribution, bien que non sollicitée, semblait attractive pour la Société et ses salariés. Afin d'être en mesure de rendre un avis motivé sur le prix de l'offre, le Conseil de surveillance a décidé de solliciter l'opinion du cabinet Détroyat & Associés sur les conditions financières de l'offre. Sur la base du rapport transmis, le Conseil de surveillance fera connaître son avis motivé au plus tard le 07 avril.
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