(AOF) - Le groupe pharmaceutique allemand Merck prend le contrôle du spécialiste suisse des biotechnologies Serono. Merck a conclu un accord en vue du rachat de la participation majoritaire de la famille Bertarelli au capital de Serono pour 1100 francs suisses par action. Après la finalisation de cette opération, le groupe allemand détiendra 64,5% du capital et 75,5% des droits de vote du groupe suisse et lancera une offre sur les titres restants au même prix de 1100 francs suisses par action. Ce montant valorise 100% de Serono à 16,6 milliards de francs suisses (10,6 milliards d'euros). A travers ce rachat, Merck renforce les positions de sa division Pharmacie. Serono est le numéro un européen et le numéro trois mondial des biotechnologies. Le nouveau groupe bénéficiera d'un budget de recherche et développement d'un milliard d'euros et d'un portefeuille de produits élargi. A eux deux, Merck et Serono possède 28 composants en développement. La nouvelle entité renforcera également ses positions à l'international avec un accès au marché américain. Sur la base des chiffres 2005, le nouveau groupe Merck affiche un chiffre d'affaires de 7,7 milliards d'euros. Merck compte financer le rachat de Serono par la combinaison d'un prêt syndiqué, d'une émission obligataire et d'une augmentation de capital de 2 à 2,5 milliards d'euros. La famille Merck participera à cette augmentation de capital à hauteur de 1 milliard d'euros. La direction pense que l'acquisition de Serono aura un impact positif sur le bénéfice par action ajusté (c'est-à-dire hors charges liées au rachat et frais de restructuration). La finalisation de l'acquisition est prévue début 2007. Compte tenu de l'impact dilutif de l'augmentation de capital, l'action Merck plonge de 6,27% à 73,45 euros. Nous ne disposons pas encore de cotation pour Serono qui valait 915 francs suisses à la clôture hier.