(AOF) - Axa a annoncé l'acquisition, auprès de Crédit Suisse, du leader suisse de l'assurance Winterthur, pour 12,3 milliards de francs suisses (7,9 milliards d'euros) en numéraire. De plus, Axa va refinancer 1,6 milliard de francs suisses (1 milliard d'euros) de dettes de Winterthur. La finalisation de l'opération est attendue autour de la fin de l'année 2006. Le groupe compte financer cette transaction par une combinaison équilibrée de fonds propres et de dette. Dans ce contexte, Axa lance aujourd'hui une émission de capital avec droits préférentiels de souscription pour les actionnaires actuels d'Axa pour un montant de 4,1 milliards d'euros. Les actionnaires se verront attribuer 1 droit préférentiel de souscription pour chaque action détenue à la clôture des marchés le 16 juin. 9 droits préférentiels de souscription donneront droit à souscrire à 1 action nouvelle contre paiement d'un prix de souscription de 19,80 euros. La période de souscription s'étendra du 19 au 30 juin inclus. La livraison et l'inscription des actions nouvellement émises devraient avoir lieu le 13 juillet. L'assureur évalue les synergies de coût issues du rapprochement à 440 millions de francs suisses (280 millions d'euros) avant impôt en régime de croisière, qui devrait être atteint en 2008. Les coûts de restructuration, intégralement déployés en 2007, sont estimés à 800 millions de francs suisses (520 millions d'euros) avant impôt. Ils impacteront principalement le résultat net. L'opération devrait être relutive en termes de résultat courant par action5 à partir de 2007. La relution par action devrait atteindre 7% à compter de 2009. "Cette transaction est une opportunité unique de renforcer notre position de leader sur notre marché cur, le marché européen, et d'accroître notre présence dans les marchés en forte croissance, notamment en Europe de l'Est et en Asie", a déclaré Henri de Castries, Président du Directoire d'Axa. Winterthur est présent dans 17 pays et compte 13 millions de clients dans le monde. Il s'inscrit parmi les 10 premiers assureurs généralistes européens avec une place de leader en Suisse et une présence bien établie en Allemagne, en Espagne, au Benelux et au Royaume-Uni. Le portefeuille d'activités de Winterthur est équilibré entre Vie/Epargne/Retraite (62% du chiffre d'affaires assurance) et Dommages (38% du chiffre d'affaires assurance).