Peu de réaction du titre STMicroelectronics ce vendredi matin après l'annonce hier soir d'un rapprochement avec NXP, société de semiconducteurs indépendante créée par Philips, dans leurs activités clés dans le domaine des technologies sans fil.
STM et NXP ont signé un accord de regroupement de leurs activités au sein d'une co-entreprise qui disposera de relations privilégiées avec l'ensemble des principaux fabricants de téléphones cellulaires. STM et NXP annoncent que l'envergure de la nouvelle société lui permettra de mieux répondre aux besoins des clients dans les domaines des communications 2G, 2,5G, 3G, du multimédia, de la connectivité et pour toutes les technologies sans fil de demain.
Cette entreprise commune sera créée à partir de deux activités qui ont généré ensemble un chiffre d'affaires de 3 Milliards de dollars en 2007. Les deux maisons mères apportent à la nouvelle structure des activités dont les chiffres d'affaires sont comparables, chacune ayant réalisé un résultat d'exploitation d'environ 100 millions de dollars au titre de l'exercice 2007. Afin de créer une structure de détention claire, STMicroelectronics prendra une participation de 80% au capital de la joint-venture et déboursera pour cela 1,55 milliard de dollars (financé par la trésorerie disponible). STM et NXP ont également convenu d'un mécanisme de sortie future concernant la participation de 20% du capital détenue par NXP qui inclue des options d'achat et de vente exerçables à l'issue d'une période de 3 ans après la création de la joint-venture, à un prix d'exercice basé sur des résultats financiers futurs réalisés, avec un écart de 15%.
STM et NXP prévoient des synergies sur les coûts annuels de plus de 250 millions de dollars en 2011 grâce à la joint venture. En termes d'impact financier, ST prévoit que l'opération sera relutive au niveau du résultat net par action cash (en non-GAAP) en 2009.
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