Alors que les marchés actions baissent et deviennent de plus en plus imprévisibles, les fonds de gestion alternative apparaissent comme une bonne opportunité de diversification et de couverture de votre épargne investie en actions. Comme leur nom l'indique, ces fonds représentent une alternative aux fonds classiques. Contrairement à ces derniers, dont les résultats dépendent étroitement de la variation d'indices de marchés traditionnels, la gestion alternative a un objectif de performance absolue en cherchant la décorrélation avec le risque et l'évolution des marchés traditionnels. Cette stratégie permet ainsi de profiter des hausses comme des baisses des marchés, ainsi que de la volatilité que ces variations induisent. Autrement dit, cette gestion permet d'apprécier le capital de manière régulière, avec une gestion du risque optimisé. Cependant, les performances très hétérogènes des Hedge funds montrent l'importance du choix de la stratégie sous-jacente (relative value, even driven, global macro, CTA) pour s'assurer un rendement satisfaisant et régulier sur le long terme. C'est pourquoi, il est préférable d'investir dans un fonds de fonds alternatif, c'est-à-dire, un fonds dans lequel l'investisseur accède à une sélection diversifiée de stratégies et de gérants de hedge funds, en fonction des tendances de marché. Cette stratégie appelée aussi « multigestion alternative » permet, en sus d'optimiser la performance de votre portefeuille, d'en réduire le risque. A titre d'exemple, UBS O'Connor (F) Global Alpha III (Eur) est un fonds de fonds alternatif très performant. Avec une diversification optimale de sa poche de stratégies alternatives, le fonds parvient à maintenir son niveau de risque proche de celui du monétaire (volatilité annuelle de 2.5%). En outre, le fonds est agréé par l'AMF (ce qui n'est pas le cas de tous les fonds alternatifs vendus en France) et présente une bonne liquidité (3 valorisations par mois). Il est de plus valorisé en euros et entièrement couvert du risque de change. Classé deuxième sur les 65 fonds de sa catégorie « hedge multi stratégies », le fonds obtient depuis le début de l'année, une performance de 3.94% (performances du fonds maître au 31/05/2006). Avec un rendement annualisé de 6.12% (sur la période : 31/12/02 au 31/05/06) et une volatilité inférieure à l'obligataire, UBS O'Connor (F) Global Alpha III (Eur) présente une optimisation du couple rendement risque optimal qui permet d'appréhender les marchés avec beaucoup de sérénité.
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