(AOF) - Au premier trimestre, les fonds ont enregistré des entrées nettes totales de capitaux de 16 milliards de dollars, soit 75% de moins que l'an dernier à la même période, d'après les données de Hedge Fund Research, citées par "Financial News". Les stratégies réservées aux "situations spéciales" ont concentré près de la moitié des entrées de capitaux, regroupant environ 8 milliards de dollars. Dans le même temps, les investisseurs ont retiré près de 4 milliards de dollars des hedge-funds spécialisés dans les stratégies d'arbitrage sur les fusions, reflétant le retournement de ce marché en raison du credit-crunch. La baisse des nouveaux capitaux contraste fortement avec l'année précédente, lorsque les hedge-funds ont attiré la somme record de 194 milliards de dollars de capitaux, principalement durant la première partie de l'année. En effet, seuls 30 milliards ont été levés durant les trois derniers mois de 2007. Les fonds dédiés aux marchés actions ont perdu 5,7% depuis le début de l'année, contre une baisse de 6% pour ceux utilisant des stratégies centrées sur les arbitrages de convertibles, les marchés émergents et les valeurs technologiques. A l'inverse, les hedge-funds privilégiant les stratégies macroéconomiques ont progressé de 4,7%. Sur les trois premiers mois de l'année, plusieurs hedge-funds ont gelé les rachats pour réduire l'impact de la volatilité des marchés sur leur bilan. Kenneth Heinz, le président de Hedge Fund Research a déclaré : "La volatilité sur les marchés financiers, qui a caractérisé la deuxième partie de l'année 2007, s'est accrue au premier trimestre, ce qui a eu pour conséquence une disparité dans les résultats des hedge-funds en fonction de leur stratégie".