Les rumeurs se confirment. Credit Agricole va acquérir 654 agences de Banca Intesa, via la prise de contrôle des filiales Cariparma et FriulAdria et de 193 autres agences. Le périmètre total est valorisé 5,96 Milliards d'Euros. Les deux banques se sont par ailleurs donné jusqu'au 31 janvier prochain pour décider de l'avenir de leur coentreprise de gestion d'actifs, qui pourrait être soit dénouée, soit étendue. La coentreprise de crédit à la consommation est reconduite pour 3 ans. CASA restera actionnaire de la nouvelle banque née de la fusion Intesa / SanPaolo, en réduisant sa part de 9,1 à moins de 5%, et en quittant le pacte d'actionnaires.
La Fondation Cariparma accepté la cession, et prévoit de prendre 10 à 20% du nouveau réseau combiné. Les Caisses Régionales du Crédit Agricole ont également prévu de co-investir 10% dans la nouvelle plateforme, dont CASA acquerra donc 70 à 80%. Sur la base de 80%, l'investissement ressortirait à 4,8 MdsE pour CASA.
Crédit Agricole, comme le redoutait le marché, va lancer une augmentation de capital de 3 MdsE pour financer en partie les 4,8 MdsE qu'il déboursera. Une augmentation de capital de 4 MdsE devrait être programmée au 1er semestre 2007, la somme surnuméraire (1 MdE) devant servir à améliorer la flexibilité financière du groupe. Les Caisses Régionales ont prévu d'exercer pleinement leurs droits lors de l'opération.
Les synergies espérées de l'opération sont évaluées à 130 ME avant impôts et seront achevées en 2009. Les coûts de mise en place atteindront 105 ME. La banque verte précise que l'opération est en phase avec ses critères d'acquisition, en terme d'impact sur le bénéfice par action comme de retour sur investissement. Elle n'attend pas d'impact crédit sur sa notation.
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