Le fonds Entreprises Familiales de Meeschaert Asset Management investit principalement sur des actions d'entreprises des pays de la Communauté européenne, notamment françaises (et à ce titre éligible à l'enveloppe du PEA).
La répartition de l'encours total du fonds au 31 mai dernier, soit plus de 20,7 M EUR est la suivante : 26,79% de valeurs issues du compartiment A (plus de 1 Milliard d'Euros de capitalisation) et actuellement 24.79% en liquidités, ce qui témoigne de la prudence du gérant, M. Korchia, vis-à-vis de la tendance actuelle.
En effet, étant donné la faible visibilité constatée sur les marchés, le gérant conserve la ligne de conduite prudente qui est la sienne depuis plusieurs mois, "le poids des liquidités ayant même augmenté pour atteindre 24,79% des actifs, soit presque le maximum autorisé" indique-t-il.
"Les marchés n'offrent pas assez de visibilité pour accroître, à ce stade, de manière stratégique le niveau d'investissement", résume le gérant.
Depuis le 31 décembre 2007, MAM Entreprises Familiales accuse une baisse de 7,95%. Néanmoins, le fonds affiche une performance annualisée de 10,27% sur les cinq dernières années.
Coté valeurs, on retiendra que la ligne en NRJ à été renforcée, le gérant estimant que la cession de NRJ Mobile est un préalable à un rétablissement de la situation de la société, en attendant la cession de Tower Cast.
Aussi, des positions ont été prises en Brossard, Duc et Spir Communication, au regard des niveaux de valorisation redevenus attractifs.
Les dix principales lignes composant le portefeuille de ce fonds sont : L'Oreal (3,77%), Carrefour (2,50%), Vétoquinol (2,14%), PPR (1,82%), Groupe Gascogne (1,73%), Michelin (1,66%), Mindscape (1,48%), Oeno (1,45%), Casino Guichard (1,38%), Fountaine Pajot (1,29%).
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