Natixis reprend actuellement 12% à 5,33 euros dans un marché qui représente 1,2% du capital traité sur la séance. La banque a annoncé qu'elle allait procéder à une augmentation de capital de 3,7 Milliards d'Euros. "Le prix de souscription des nouvelles actions ainsi que le nombre final d'actions à émettre et le rapport final de souscription seront fixés par le Directoire et communiqués par Natixis avant l'ouverture de la période souscription des actions nouvelles et de cotation des droits, qui sera fixée en fonction des conditions de marché".
Le produit de l'opération sera ainsi consacré à hauteur de 2,5 MdsE au remboursement de l'avance d'actionnaires consentie au cours du semestre dernier par les deux actionnaires de référence. Les ratios Core Tier 1 et Tier 1, en intégrant l'augmentation de capital, atteignaient respectivement au moins 7% et environ 9%. La banque a pour objectif de rester dans la fourchette 8,5 à 9%.
"Les comptes au 30 juin de Natixis enregistreront les effets de la forte dégradation des marchés qui s'est produite et n'a cessé de s'approfondir à partir du début du mois de juin. Elle s'est traduite notamment par la détérioration brutale et rapide de la situation des principaux rehausseurs de crédit et la prolongation de la crise du secteur immobilier résidentiel aux États-Unis. Cet environnement très dégradé par rapport aux deux premiers mois du trimestre amènera la société à procéder à un nouvel et massif effort de provisionnement, portant principalement sur l'exposition au risque des rehausseurs de crédit", a expliqué ce matin la direction.
Natixis a aussi précisé que l'estimation de résultat net pour les activités courantes du premier semestre 2008, soit environ 300 Millions d'Euros, s'entendait "avant dépréciations d'actifs et provisionnement".
Parmi les analystes, un grand broker a souligné que le timing de l'annonce était favorisé par la remontée du secteur bancaire US dans le sillage des nouvelles rassurantes de Wells Fargo et JP Morgan. Pierre Chédeville, du CM-CIC Securities, a choisi de son côté de repasser de "vendre" à "achat" sur le dossier en ajustant cependant en... baisse à 5,80 Euros son objectif.
Oddo Securities reste quant à lui à "alléger" et réduit à 4 Euros sa valorisation par action. En appliquant une décote de 30% sur le cours de la veille (le montant de l'augmentation de capital est connu, mais pas ses modalités), l'opération pourrait se faire à 3,40 Euros, ce qui reviendrait à une dilution de plus de 40% sur les bénéfices par action 2008.
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