LA TENDANCE DU JOUR
C'est au dénouement d'une séance marquée par une certaine volatilité que le CAC40 clôture en baisse de 0,78% à 4280 points. Le début du mois d'août prend néanmoins un rythme plus calme au niveau des volumes d'échanges. Les valeurs bancaires restent mal orientées dans l'attente des publications cette semaine de Fannie Mae et Freddie Mac et après les résultats de la première banque européenne, HSBC, qui affiche un résultat net en recul de 29% en glissement annuel. A noter que la semaine sera marquée par les réunions monétaires de la Fed et de la BCE. Le cours du baril baisse de 0,7% à 124$ le baril et l'Euro se maintient à 1,557$.
ECO ET DEVISES
Le marché parisien est tiré vers le bas par Wall Street qui évolue dans le rouge cet après-midi suite aux revenus et dépenses des ménages US (statistique du Département au Commerce) et à la dernière étude Challenger sur les destructions de postes aux États-Unis. La fébrilité du marché est accentuée par l'attente du verdict de la Fed demain soir lors de la réunion monétaire (FOMC). A cette occasion, les économistes s'attendent à ce que la Banque Centrale américaine laisse son taux des fonds fédéraux, principal taux directeur, inchangé à 2%. Après le cycle d'assouplissement monétaire accéléré des derniers mois, Ben Bernanke a laissé entendre que l'orientation de politique monétaire avait évolué compte tenu de la montée des risques inflationnistes. Pourtant, dans un contexte de destructions d'emplois et de croissance économique ralentie aux US, la Fed devrait donc opter demain pour le statu quo.
Selon le Département au Commerce américain ce lundi, les dépenses (nominales) de consommation en juin aux États-Unis ont augmenté de 0,6% avec les effets de prix, alors que les dépenses réelles, hors inflation, auraient par contre reculé légèrement de 0,2%. Les prix ont grimpé en effet de 0,8% durant le mois, soit la plus forte hausse depuis plus d'un quart de siècle. Il faut remonter à 1981 pour trouver une telle hausse de l'indicateur de prix associé à la statistique. Par ailleurs, les revenus des ménages en juin 2008 ont augmenté de 0,1%, après un gain de +1,8% sur le mois antérieur. Les dépenses de consommation, en hausse de 0,6%, avaient affiché 0,8% de progression en mai 2008. Toujours selon le Département au Commerce américain ce lundi, les commandes industrielles de juin 2008 ont progressé de 1,7% aux États-Unis, avec les métaux, les équipements électriques ou la machinerie. La hausse affichée dépasse donc amplement le consensus des économistes, avec l'aide cependant de la croissance des prix du pétrole. La progression des commandes US à l'industrie a été quant à elle revue en hausse à +0,9% pour le mois de mai 2008.
Enfin, selon la dernière étude Challenger Gray & Christmas relative aux destructions de postes annoncées aux États-Unis, les réductions d'effectifs programmées totalisent 103 milliers de postes en juillet, alors que les annonces de licenciements ont augmenté d'un tiers à ce stade de l'année, en glissement annuel, avec 579 milliers de suppressions de postes annoncées.
VALEURS EN HAUSSE
* Maison France Confort : s'envole de plus de 12%. Le dossier a retrouvé des couleurs sur la place parisienne. Un plancher de 4 ans avait été touché à 20,80 Euros il y a moins d'un mois, le 7 juillet. Le chiffre d'affaires semestriel est attendu le 7 août prochain. Ce matin, le bureau d'études Gilbert Dupont a confirmé son opinion "accumuler" sur le dossier, valorisé 29,80 Euros.
* Spir Communication : monte de plus de 7%. La semaine dernière, le groupe de médias avait pourtant annoncé des semestriels assez contrastés. Le chiffre d'affaires du 1er semestre s'est inscrit en hausse 4% en glissement annuel, à 349,7 Millions d'Euros, tandis que le résultat opérationnel courant a reculé de 13,8% à 34,4 ME. La marge était également en net repli de 2,1 points, à 9,8%. Le bénéfice net part du groupe plongeait pour sa part de 40% à 12,1 ME. Interrogé par Boursier.com, Philippe Léoni -Pdg de Spir Communication- estimait pourtant la sanction du marché excessive sur le titre : "Le cours de bourse subit le mauvais climat financier en général, et la défiance envers les valeurs 'Medias' en particulier. Je n'ai pas à commenter le cours de bourse, mais la performance économique future de Spir se traduira par un niveau de valorisation que j'espère supérieur à 25% de son chiffre d'affaires comme c'est le cas aujourd'hui...". Suite à cette publication, plusieurs brokers comme Oddo Securities et Exane BNP Paribas ont dégradé le titre.
* Lagardère : reprend 3,3%.
* Bourbon : enregistre un rebond de 2,5% en attendant la publication du chiffre d'affaires semestriel 2008 jeudi 7 août.
* Vallourec : reprend 2%. Le groupe a rassuré les marchés vendredi par une solide publication, tout en laissant entendre que sa rentabilité repartira de l'avant dès 2009. Plusieurs analystes ont revalorisé leurs objectifs sur le titre, qui profite ainsi d'un engouement renouvelé après avoir une fois de plus subi des prises de profits ces dernières semaines après une remontée au-delà des 210 Euros.
* Rallye : monte de 1,4% et poursuit ainsi son rebond entamé vendredi après la forte baisse de plus de 7% enregistré jeudi dernier.
VALEURS EN BAISSE
* Harmony Gold : chute de 5,1% et continue son repli après avoir déjà perdu près de 4% vendredi.
* Rhodia : recule de plus de 4,3%. Le titre corrige après l'envolé de plus de 18% mardi dernier.
* Safran : perd plus de 4,2%. Le répit de vendredi aura été de courte durée pour le titre, dont le cours s'était effondré de 15,8% jeudi dernier, après la publication de ses résultats intermédiaires. L'entreprise voit son action trébucher encore de 3,8% à la mi-séance, alors qu'UBS a retiré le dossier de sa liste "Alpha Preferences" ce matin.
* CGG veritas : perd plus de 4% après avoir perdu près de 3% vendredi su fait de prise de bénéfice suite à l'envolé du titre, mercredi, de près de 10%.
* BNP Paribas abandonne 3,3%. Le secteur financier retombe dans le rouge, Société Générale (-1,5%), Natixis (-1,5%), Dexia (-1,2%), seul le Crédit Agricole reste dans le vert (+0,8%).
* ArcelorMittal : perd 3,2%. Le groupe a annoncé avoir signé un accord relatif à l'acquisition de la cokerie de Koppers à Monessen auprès de Koppers Inc. pour un montant de 160 Millions de Dollars. La cokerie de la société Koppers, située à Monessen, en Pennsylvanie, a produit 320 000 tonnes de coke métallurgique en 2007. Cette transaction est soumise aux approbations réglementaires applicables. Le groupe a aussi fait part de son intention de construire une nouvelle aciérie au Mexique. Cette usine fabriquera des produits en acier au carboneet des barres, y compris des ronds à béton, des fers marchands et des barres de qualité spéciale, principalement destinés aux secteurs de la construction et de l'automobile.L'usine reposera sur une installation de fabrication électrique de l'acier dont la capacité de production annuelle s'élèvera à un million de tonnes métriques de billettes, et un nouveau laminoir à barres d'une capacité de 500 000 tonnes métriques. Ce volume de production supplémentaire sera destiné au marché intérieur, essentiellement pour la fabrication de produits sidérurgiques à haute valeur ajoutée, mais aussi afin de soutenir le Plan national d'Infrastructure et le Programme de Logement du Gouvernement mexicain. Le projet suppose un investissement de 600 M$.
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