(AOF) - Sperian Protection a annoncé la signature d'un protocole d'accord pour l'acquisition de Combisafe International AB, l'un des principaux concepteurs et fournisseurs de systèmes de sécurité et d'accès pour les personnes travaillant en hauteur. "Le prix d'achat a été fixé à 590 millions de couronnes suédoises, soit 63 millions d'euros, à la date du closing. Cette acquisition sera relutive pour Sperian Protection dès la première année", a précisé le spécialiste des équipements de protection individuelle. Cette opération devra être approuvée par les autorités concernées. Elle devrait se réaliser sous 30 jours. Le chiffre d'affaires de Combisafe en 2007 a été de 293 millions de couronnes, soit 32 millions d'euros, et est en croissance à deux chiffres. "Cette acquisition s'intègre parfaitement dans la stratégie de développement sur les segments à haute valeur ajoutée mise en place par le groupe : Combisafe apporte à Sperian une offre produits complémentaire, un savoir-faire et des compétences de services dans les travaux d'infrastructure et la construction d'immeubles, tout en venant enrichir son portefeuille de systèmes antichute", a expliqué Sperian. Ce dernier a ajouté que cette acquisition renforce en outre sa présence sur les marchés en forte croissance du Moyen-Orient, à travers une forte implantation à Dubaï, et conforte ses positions en Scandinavie. (AOF)
Leader mondial des équipements de protection individuelle (EPI), Sperian Protection (ex Bacou-Dalloz), est né en novembre 2001 de la fusion des sociétés Bacou et Christian Dalloz. Assurant lui-même la conception et la fabrication de ses produits, le groupe propose une offre complète pour la sécurité de l'homme au travail : la protection de la tête, l'antichute et la protection du corps (gants, vêtements, chaussures). Il est ainsi numéro un mondial de la protection oculaire, de la protection antichute, le numéro deux mondial de la protection auditive et le numéro trois mondial du gant à usage industriel.
Les points forts de la valeur
- Le groupe est engagé dans une politique de réduction de sa dette et de son besoin en fonds de roulement, afin de renforcer sa solidité financière et de renouer avec la croissance externe. - Sperian Protection profite des peurs croissantes en matière d'hygiène et de sécurité. -Le groupe a développé et relancé des segments nouveaux (gants protecteurs aux Etats-Unis, par exemple) et a continué d'innover dans les segments déjà dynamiques, comme l'antichute. - Les efforts concernant l'innovation et la rationalisation du portefeuille de marques peuvent permettre à Sperian de surperformer son marché.
Les points faibles de la valeur
- Sperian Protection pâtit de l'augmentation des coûts de transport (qui absorbent 4 % de son chiffre d'affaires) et de certaines matières premières, dans le sillage du prix du pétrole. -Le groupe est confronté à la concurrence chinoise sur le bas et le milieu de gamme, pour un quart de son activité. - Les performances du groupe sont sensibles à la faiblesse du dollar, puisque les Etats-Unis représentent 45% des ventes. -Sperian Protection s'est vu infliger en septembre 2007 une amende de 15 millions de dollars après avoir perdu un procès intenté par la famille d'un pompier aux Etats-Unis. Le groupe a fait appel, mais au-delà de l'aspect financier, son image pourrait être affectée.
- Sperian Protection évolue sur un marché cyclique, qui dépend de la conjoncture économique et du niveau du taux de chômage, dans la mesure où les augmentations d'effectifs dans les entreprises lui sont favorables. Ainsi, les principaux marchés du groupe, l'industrie, le BTP et les télécommunications sont à suivre. - Le secteur des équipements de protection individuelle est très morcelé. En tant que leader mondial, Sperian Protection contrôle moins de 10% d'un marché sur lequel des regroupements sont à prévoir.
Biens de consommation
Le Fonds monétaire international (FMI) a publié des prévisions pessimistes sur la croissance européenne, au cours des deux prochaines années. Considérant que des risques élevés pèsent sur les perspectives de croissance en Europe, le FMI estime que le ralentissement de l'économie américaine et les turbulences financières devraient avoir un impact conséquent. Ainsi le taux de croissance global qui s'établissait à 4% en 2006 et à 3,9% en 2007 chuterait à 2,6% en 2008 et même à 2,5% en 2009. Ce recul serait encore même plus important pour les économies développées qui subiraient un retrait de leur taux de croissance de 2,9% en 2006 à 1,4% en 2009. La France, quant à elle, verrait son taux de croissance baisser de 2% en 2006 à 1,2% en 2009. Le moral en berne des ménages ainsi que l'inflation, qui atteint des sommets, sont des indicateurs inquiétants pour la croissance française en 2008.