Le fonds 'Trésorerie +' de Montségur Finance investit à hauteur de 70% dans des produits monétaires ou obligataires pour respecter une gestion prudente. Le solde est placé sur des valeurs européennes avec des rendements nets élevés.
Les gérants expliquent la performance du fonds par son importante exposition aux marchés actions et à la forte volatilité des marchés. Le fonds redonne ainsi depuis le 1er janvier 2008 -7,1%.
Ils précisent aussi que les baisses des taux commencent à se faire sentir, alors que leurs renouvellements de placement à court terme voient leur rendement retomber sous le seuil des 5% à l'image du groupe ArcelorMittal et de Lafarge.
Récemment, les gérants ont sorti la ligne Scor du portefeuille. A l'achat, ils ont pris des positions sur Esso, Cegid, Eni et ont initié une ligne sur le groupe Canal +.
L'allocation de l'actif est la suivante : 63,6% en valeurs de trésorerie, 25,1% d'actions et 11,3% d'OPCVM Monétaires.
Les premières positions de trésorerie sont CD RCI (6,95%), CD BFCM (6,66%), CD DIAC (6,64%), BT Renault (5,02%) et BT Arcelor Mittal (5,02%).
Les premières actions composant le portefeuille sont Total (2,29%), France Télécom (1,69%), Vivendi (1,55%), Deutsche Telekom (1,52%), Eni (1,49%), OPAP (1,43%), Esso (1,21%), Euler Hermès (1,29%), Métropole TV (1,29%) et Enel (1,17%).
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